Spørgsmål om erstatningsansvar for kurstab på Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer omfattet af formueplejeaftale.
| Sagsnummer: | 306/2010 |
| Dato: | 04-07-2011 |
| Ankenævn: | Henrik Bitsch, Carsten Holdum, Ole Jørgensen, Bent Olufsen, Karin Sønderbæk |
| Klageemne: |
Værdipapirer - formuestyring
|
| Ledetekst: | Spørgsmål om erstatningsansvar for kurstab på Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer omfattet af formueplejeaftale. |
| Indklagede: | Jyske Bank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning.
Denne sag vedrører, om Jyske Bank har pådraget sig et erstatningsansvar for kurstab på klagerens Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer, der var omfattet af en formueplejeaftale.
Sagens omstændigheder.
Klageren er kunde i Jyske Bank. Banken har oplyst, at klageren fik fastlagt sin investeringsprofil som balanceret. Banken anbefaler da som udgangspunkt at investere ca. 40 % af midlerne i aktier og ca. 60 % i obligationer.
Den 13. november 2006 underskrev klageren en aftale med banken om "Jyske Pengepleje - Balanceret" med et indskud på 900.000 kr. Af aftalen fremgår:
"…
Investeringsstrategi og risikoeksponering
…
Vi placerer dit indskud så sammensætningen af din investering stemmer overens med din investeringsprofil og vores forventninger til markedet.
Jyske Pengepleje - Balanceret
Dit indskud bliver primært investeret i obligationer og i mindre grad i aktier og andre investeringer.
- Mindst 10 % og højest 80 % i obligationer, herunder dog højest 20 % i højrenteobligationer*.
- Mindst 10 % og højest 50 % i aktier.
- Højest 20 % i alternative investeringer**.
- Højest 60 % på kontant konto.
*) Højrenteobligationer
Obligationer udstedt af virksomheder eller stater med en lavere kreditværdighed end traditionelle obligationer. På grund af større risiko er disse obligationer højere forrentet.
**) Alternative investeringer mv.
Alternative investeringer og strukturerede produkter omfatter de investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obligationsinvesteringer eller kontantplacering. Disse investeringer kan fx repræsentere nye aktivklasser – råvarer, ejendomme eller lignende – som det ellers ville være besværligt eller umuligt at investere i. Forstrukturerede produkter kan investeringerne også bestå af kombinationer af flere aktivtyper. Endeligt er strukturerede produkter i nogle tilfælde attraktive alternativer til almindelige indlån.
Fuldmagt til investering
Du giver hermed Jyske Bank fuldmagt til - inden for de aftalte rammer -, at investere det til enhver tid indestående på ovennævnte Pengeplejekonto og den til enhver tid værende beholdning i ovennævnte depot.
…
Skat, ansvar og risiko
…
Du er også opmærksom på, at du kan risikere at investeringerne kan medføre tab.
…"
Den 26. oktober 2007 investerede banken ca. 50.000 kr. af klagerens midler i 480 stk. Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer til kurs 100,25
Ved bankens brev af oktober 2008 blev klageren orienteret om, at hans "investering er påvirket af uroen på finansmarkederne" og at det "har medført betydelige kursfald på aktier og højrenteobligationer."
Den 16. marts 2010 afviste banken - som svar på en anmodning herom fra klageren - at yde godtgørelse for tab på investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer med henvisning til, at investeringen var i overensstemmelse med den indgåede formueplejeaftale.
Parternes påstande.
Klageren har den 19. maj 2010 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal erstatte tabet ved investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.
Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
Klageren har anført, at banken i 2006 oplyste, at det var en god ide at investere i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.
Han har ingen viden om investeringspolitik og handlede derfor i tillid til bankens rådgivning.
Det var en brat opvågning, at værdien af investeringen var svundet betydeligt.
Banken sagde, at risikoen ikke var til stede – den værste situation ville være kurs 100.
Jyske Bank har anført, at Investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral- Obligation blev foretaget iht. fuldmagt fra klageren.
Banken har holdt sig inden for rammerne af formueplejeaftalen.
Banken har ikke ydet klageren individuel rådgivning om Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.
Klageren var gjort opmærksom på, at investeringen kunne medføre tab.
Banken har dermed ikke pådraget sig et ansvar over for klageren.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
">Af aftalen om Jyske Pengepleje fremgår, indenfor hvilke rammer banken kan investere klagerens indskud, herunder at midlerne placeres, så sammensætningen passer overens med investeringsprofilen. Ifølge aftalen kan alternative investeringer udgøre højest 20 %, højrenteobligationer højest 20 % og aktier højest 50 %. Efter det oplyste var indskuddet i formueplejeordningen 900.000 kr. og investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer ca. 50.000 kr. Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at bankens investering i oktober 2007 af ca. 5 % af klagerens midler i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer er i strid med aftalen.
">Det bemærkes, at Ankenævnet ikke påtager sig at foretage en revisionsmæssig gennemgang af de under en formueplejeaftale foretagne investeringer med henblik på at konstatere eventuelle investeringer i strid med aftalen.
">Et medlem – Carsten Holdum – bemærker i øvrigt:
">Jeg finder det kritisabelt og en overtrædelse af forbrugerbeskyttelsesreglerne (god skik), at oplysninger om bankens indtjening på de værdipapirer, som banken kunne investere i under formueplejeaftalen, ikke direkte fremgår af den skriftlige aftale og kun vanskeligt lader sig finde på bankens hjemmeside. Derved risikerede bankens kunder at overse den interessekonflikt, som var forbundet med indgåelse af en formueplejeaftale.
Som følge heraf træffes følgende
" align="center">">afgørelse:Klagen tages ikke til følge.