Afgørelse

Rådgivning i forbindelse med køb af investeringsbeviser, der blev overdraget som gave, og efterfølgende salg af en del af investeringsbeviserne.

Indledning.

Denne sag vedrører indklagedes rådgivning i forbindelse med køb af investeringsbeviser, der blev overdraget som gave, og efterfølgende salg af en del af investeringsbeviserne.

Sagens omstændigheder.

Klagerne i denne sag er far (F) og datter (D). Begge er kunder hos indklagede. D er født i 1952.

Den 3. november 2000 rettede F henvendelse til indklagede, idet han ønskede at forære D for ca. 96.000 kr. investeringsbeviser i Jyske Invest Korte Obligationer, som han havde i sin beholdning.

Indklagede har anført, at det blev drøftet at ændre investeringen til investeringsbeviser i Jyske Invest Obligationer og Aktier, og at F besluttede sig herfor. F har bestridt dette.

F underskrev en ordrebekræftelse om salg af 978 stk. Jyske Invest Korte Obligationer til kurs 98,70 svarende til en kursværdi på 96.528,60 kr., og en ordrebekræftelse om D's køb af 588 stk. Jyske Invest Obligationer og Aktier til kurs 169 svarende til en kursværdi på 99.372 kr.

Indklagede har oplyst, at ordrebekræftelsen vedrørende D's køb blev underskrevet i henhold til mundtlig fuldmagt fra D, der blev bekræftet pr. telefon.

Provenuet af F's salg blev indsat på F's konto. Samtidig blev der fra F's konto til D's konto overført 99.872 kr., som blev anvendt til afregning af D's køb.

I december 2000 rettede indklagede telefonisk henvendelse til D med forslag om at anvende en del af investeringsbeviserne som indskud på D's kapitalpension.

Den 28. december 2000 afregnede indklagede D's salg af 128 stk. investeringsbeviser i Jyske Invest Obligationer og Aktier til kurs 158 svarende til en kursværdi på 20.224 kr. Provenuet af handlen, der blev afregnet den 3. januar 2001, blev anvendt til dækning af et tilsvarende indskud på D's kapitalpension, som var blevet overført fra D's løbende konto inden årsskiftet.

Den 18. december 2002 blev der overført 190 stk. investeringsbeviser i Jyske Invest Obligationer og Aktier til D's kapitalpensionsdepot. Overførslen blev gennemført ved afregning af dels et salg fra D's frie depot til indklagede, dels et salg fra indklagede til kapitalpensionsdepotet. Handlerne blev gennemført til kurs 105,6 og uden omkostninger.

Parternes påstande.

Den 4. august 2003 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede tilpligtes at tilbagekøbe investeringsbeviserne i Jyske Invest Obligationer og Aktier til kurs 169 og at tilbageføre 40.000 kr. fra D's kapitalpensionsordning.

Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

F, der under sagen i henhold til fuldmagt tillige repræsenterer D, har anført, at han i forbindelse med henvendelsen til indklagede i 2000 fremhævede, at han ikke ønskede kontanter, men obligationerne overført til D som en pension.

Ekspeditionen blev gennemført forvirrende hurtigt. Han troede, at han underskrev en bekræftelse på overdragelsen af obligationerne til D. Han erindrer ikke at have underskrevet ordrebekræftelsen, som er adresseret til D. Han opdagede først senere, at obligationerne var blevet solgt, at der var blevet overført kontanter til D, og at der var købt Jyske Invest Obligationer og Aktier, hvilket var i strid med det aftalte.

Omlægningen fra obligationer til obligationer og aktier medførte en større risiko.

D fulgte indklagedes råd om at overføre en del af midlerne til pensionsordningen, idet det lød fornuftigt og betryggende. D var imidlertid ikke klar over, at investeringsbeviserne var købt til kurs 169, og at de i forbindelse med overførslerne til pensionsordningen blev handlet til en væsentligt lavere kurs.

Han gjorde indsigelse over for indklagede, men blev afvist med henvisning til, at han ikke kunne disponere på D's konti.

Indklagede har anført, at F under samtalen i november 2000 blev orienteret om muligheden for at ændre investeringen til investeringsbeviser i Jyske Invest Obligationer og Aktier, der historisk set havde givet et højere afkast, og om den modsvarende højere risiko, der var forbundet hermed. F besluttede sig for, at D skulle have beviser i Jyske Invest Obligationer og Aktier og underskrev ordrebekræftelserne for begge handler. Overførslen kunne kun finde sted på den skete måde.

Salget af investeringsbeviserne i december 2000 skete i henhold til aftale med D. Provenuet ved salget skulle indskydes på D's kapitalpension med henblik på at opnå skattefradrag. D's kapitalpensionsmidler var placeret i en pulje, der har nogenlunde samme investeringsprofil som de solgte investeringsbeviser.

I december 2002 ønskede D på ny at indskyde på kapitalpensionen og besluttede at flytte for ca. 20.000 kr. investeringsbeviser til et kapitalpensionsdepot. Investeringsbeviserne beror fortsat i kapitalpensionsdepotet.

D har modtaget notaer vedrørende handlerne, som også er fremgået af D's årsopgørelser for de pågældende år.

Klagerne burde have gjort indsigelse på et langt tidligere tidspunkt, såfremt de var uenig i transaktionerne.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Salget den 3. november 2000 af F's investeringsbeviser i Jyske Invest Korte Obligationer og det samtidige køb af investeringsbeviser i Jyske Invest Obligationer og Aktier til D skete i henhold til ordrebekræftelser, der blev underskrevet af F, og Ankenævnet finder ikke grundlag for at fastslå, at F i forbindelse med handlerne blev vildledt af indklagede, eller at indklagede i øvrigt ved sin rådgivning af F skulle have begået fejl eller forsømmelser.

Der er heller ikke grundlag for at fastslå, at indklagede har pådraget sig ansvar i forbindelse med rådgivningen af D om dennes salg af en del af investeringsbeviserne med henblik på at foretage indskud på kapitalpensionsordningen. Det bemærkes, at der ved indskuddet på kapitalpensionen i december 2002 reelt ikke skete et salg af investeringsbeviserne.

Som følge heraf

Klagen tages ikke til følge.