Indsigelse mod ændring af valutalåns referencerente fra CHF-LIBOR (London Interbank Offered Rate) til CHF-SARON (Swiss Average Rate Overnight)
| Sagsnummer: | 148/2023 |
| Dato: | 18-09-2023 |
| Ankenævn: | Henrik Waaben, Morten Winther Christensen, Jimmy Bak, Tina Thygesen og Poul Erik Jensen |
| Klageemne: |
Udlån - udlandslån/valutalån
|
| Ledetekst: | Indsigelse mod ændring af valutalåns referencerente fra CHF-LIBOR (London Interbank Offered Rate) til CHF-SARON (Swiss Average Rate Overnight) |
| Indklagede: | Ringkjøbing Landbobank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning
Sagen vedrører indsigelse mod ændring af valutalåns referencerente fra CHF-LIBOR (London Interbank Offered Rate) til CHF-SARON (Swiss Average Rate Overnight).
Sagens omstændigheder
Klagerne M og K var kunder i Ringkøbing Landbobank.
I 2006 købte M og K en investeringsejendom på Tenerife. Den 10. januar 2007 indgik klagere og banken en aftale om blandt andet finansieringen af købet af ejendommen på Tenerife. Indholdet af aftalen fremgik af et notarialdokument af samme dato. Af notarialdokumentet fremgår blandt andet:
”…
II. Selskabet RINGKØBING LANDBOBANK, AKTIESELSKAB (herefter også benævnt LANDBOBANK eller LÅNGIVER) har ydet [M og K] (herefter også benævnt LÅNTAGERE) et lån med variabel rente, stort CHF 428.000, svarende til EUR 268.793,57, (herefter også benævnt LÅNET) ifølge officiel valutakurs, som blev offentliggjort den 27. oktober 2006 af den spanske centralbank, og som parterne efter fælles aftale har vedtaget som gældende for omregningen. Væsentlige vilkår og bestemmelser vedrørende LÅNET fremgår af afsnittet Vilkår i nærværende dokument.
III. LÅNET ydes med en variabel rente, som beregnes på basis af LIBOR-renten (London Inter Bank Offering Rate) for CHF tre måneder med tillæg af 2,24 %.
Den variable rente, som beregnes på basis af ændringer i LIBOR-RENTEN, tilpasses hver 12. MÅNED, således at renten sættes op eller ned afhængigt af ændringer i LIBOR-renten.
Lånets hovedstol, som beløber sig til CHF 428.000,00, svarende til EUR 268.776,69 tilbagebetales sammen med sidste ydelse på lånet, som er fastsat til den 26. oktober 2026. Indtil da er LÅNTAGERE alene forpligtet til hvert kvartal at betale den rente, som påløber lånet i henhold til den til enhver tid gældende rentesats.
VILKÅR
LÅNETS LØBETID OG AFVIKLING
3.1 LØBETID
Lånet løber i 20 ÅR, regnet fra den 26. oktober 2006, således at lånet udløber den 26. oktober 2026, på hvilken dato LÅNET skal være helt og fuldstændigt afviklet.
3.2. TILBAGEBETALING
3.2.1. AFDRAGSFRI PERIODE. […]
LÅNET er afdragsfrit i hele dets løbetid, således at hovedstolen tilbagebetales i ét afdrag den 26. oktober 2026 sammen med sidste betaling af renter på LÅNET.
…
4. ORDINÆRE RENTER OG MORARENTER
…
4.1.4 NOMINEL RENTESATS. …
I den FØRSTE RENTEPERIODE, som løber fra 26. oktober 2006 til den 20. september 2007, er GÆLDENDE RENTESATS 4,104% p.a. nominelt.
I anden og efterfølgende renteperioder fastsættes den årlige nominelle rente til LIBOR-renten + 2,24%. Den LIBOR-rente, som anvendes i den enkelte RENTEPERIODE, defineres som den rentesats, som på London interbank-markedet anvendes på 12-måneders indskud i schweizerfrank (CHF), og som for denne valuta er noteret kl. 11:00 London-tid på REUTERS’ eller Den britiske Bankforenings TELERATEs side den næstsidste bankdag i London forud for starten på den pågældende RENTEPERIODE.
…
4.1.5 NOMINEL RENTESATS VED MANGLENDE MULIGHED FOR AT ANVENDE DE OVENFOR NÆVNTE REFERENCERENTER. Såfremt der i en periode på 45 kalenderdage forud for første dag i en RENTEPERIODE ikke er sket offentliggørelse af den referencerente, som gældende rentesats beregnes ud fra, eller såfremt referencerenten i samme periode er offentliggjort som ikke-eksisterende eller lig nul, vil GÆLDENDE RENTESATS i den nye RENTEPERIODE være den samme som i den foregående RENTEPERIODE, således at der af ovenfor nævnte grunde sker en ekstraordinær forlængelse af rentesatsens anvendelse.
Såfremt det ved næstfølgende RENTEPERIODE fortsat ikke er muligt at få oplysninger om referencerenten, og selvom samme GÆLDENDE RENTESATS som i den forudgående periode anvendes, er LÅNTAGERE berettiget til at indfri LÅNET før tid, og LANDBOBANKEN berettiget til at erklære LÅNET for forfaldent til indfrielse før tid, forudsat at LÅNTAGERS indfrielse af LÅNET eller LANDBOBANKs erklæring om dets forfald til indfrielse før tid sker inden for de første to måneder af pågældende RENTEPERIODE.
…”
Det fremgår blandt andet af Europa-Parlamentets og Rådets forordning 2016/1011 af 8. juni 2016 om indeks, der bruges som benchmarks i finansielle instrumenter og finansielle kontrakter eller med henblik på at måle investeringsfondes økonomiske resultater, og om ændring af direktiv 2008/48/EF og 2014/17/EU samt forordning nr. 596/2014:
”…
KAPITEL 4a
Lovbestemt erstatning af et benchmark
Artikel 23a
Anvendelsesområde for lovbestemt erstatning af et benchmark
Dette kapitel finder anvendelse på:
a) alle kontrakter eller finansielle instrumenter som defineret i direktiv 2014/65/EU, som henviser til et benchmark og er underlagt lovgivningen i en af medlemsstaterne, […]
…
Artikel 23b
Erstatning af et benchmark i medfør af EU-retten
…
2. Kommissionen kan udpege en eller flere erstatninger for et benchmark, forudsat at en af følgende begivenheder er indtruffet:
- den kompetente myndighed for administratoren af det pågældende benchmark har udstedt en offentlig erklæring eller har offentliggjort oplysninger, hvoraf det fremgår, at det pågældende benchmark ikke længere afspejler den underliggende markedsmæssige eller økonomiske realitet; …
…
3. Med henblik på denne artikels stk. 2 erstatter erstatningen for et benchmark alle henvisninger til det pågældende benchmark i kontrakter og finansielle instrumenter som omhandlet i artikel 23a, hvis disse kontrakter og finansielle instrumenter ikke indeholder:
- nogen fallback-bestemmelse eller
- egnede fallback-bestemmelser.
4. Med henblik på stk. 3, litra b), anses en fallback-bestemmelse for uegnet, hvis:
a) den ikke foreskriver permanent erstatning af benchmarket under ophør, eller
…
8. Kommissionen vedtager gennemførelsesretsakter om udpegelse af én eller flere erstatninger for et benchmark i overensstemmelse med undersøgelsesproceduren i artikel 50, stk. 2, når en hvilken som helst af begivenhederne omhandlet i nærværende artikels stk. 2 er indtruffet.
…
11. Uanset nærværende artikels stk. 5, litra c), finder den erstatning for et benchmark, der er udpeget af Kommissionen i henhold til nærværende artikels stk. 2, ikke anvendelse, hvis alle parter eller det krævede flertal af parter i en kontrakt eller et finansielt instrument som omhandlet i artikel 23a er blevet enige om at anvende en anden erstatning for et benchmark før eller efter datoen for anvendelsen af gennemførelsesretsakten omhandlet i nærværende artikels stk. 8.
…”
Det fremgår blandt andet af Kommissionens gennemførelsesforordning 2021/1847 af 14. oktober 2021 om udpegelse af en lovbestemt erstatning for visse CHF LIBOR-anvendelser:
”…
(2) Det Forenede Kongeriges finanstilsyn, Financial Conduct Authority (UK FCA), har meddelt, at visse LIBOR-benchmarks, herunder CHF LIBOR, ophører ved udgangen af 2021. Ophøret skyldes betænkeligheder med hensyn til, hvorvidt LIBOR i visse af sine indstillinger i tilstrækkelig grad er repræsentativ for en underliggende markedsmæssig eller økonomisk realitet, der afspejler markedet for usikret engrosfinansiering. […]
…
(12) Hvis ikke sådanne kontrakter, der har CHF LIBOR som reference, overgår til en udpeget erstatning for et benchmark, er der en alvorlig risiko for kontraktforstyrrelse i flere medlemsstater. Udpegelsen af erstatningen bør derfor sikre, at den risiko undgås, eftersom det, hvis den bliver til virkelighed, i væsentlig grad ville kunne forstyrre de finansielle markeders funktion i Unionen.
(21) De rentesatser, som Kommissionen har udpeget til at erstatte løbetiderne for CHF LIBOR, bør derfor svare til SARON Compound Rate plus den relevante spreadjustering som offentliggjort for hver af de relevante sammensatte SARON-løbetider (1 måned, 3 måneder, 6 måneder og 12 måneder).
(22) I henhold til artikel 23b, stk. 3, i forordning (EU) 2016/1011 erstatter erstatningen for CHF LIBOR, ved lov, alle henvisninger til det pågældende benchmark i kontrakter og i finansielle instrumenter som omhandlet i direktiv 2014/65/EU, som ikke indeholder fallback-bestemmelser eller egnede fallback-bestemmelser. Denne erstatning berører derfor ikke kontrakter, det er lykkedes at genforhandle for at tage højde for CHF LIBOR's ophør, jf. artikel 23b, stk. 11, i forordning (EU) 2016/1011.
(23) I betragtning af at LIBOR ikke længere vil blive offentliggjort pr. 1. januar 2022, bør de udpegede satser erstatte henvisninger til CHF LIBOR fra og med nævnte dato.
…
Artikel 1
Erstatning af CHF LIBOR
Følgende satser udpeges som erstatning for CHF LIBOR i CHF LIBOR-referencer i kontrakter og finansielle instrumenter som omhandlet i direktiv 2014/65/EU:
…
b) 3-måneders CHF LIBOR erstattes af 3-måneders SARON Compound Rate, som observeret i perioden på 3 måneder forud for renteperioden.
…
Erstatningssatserne for CHF LIBOR udpeges i overensstemmelse med følgende tabel:
…
|
LIBOR |
Løbetid |
Erstatningssats |
Spreadjustering (%) |
|
[…] |
|
|
|
|
CHF |
3M |
SARON 3 months Compound Rate (SAR3MC) ISIN CH0477123902 |
0,0031 |
|
[…] |
|
|
|
Artikel 2
Ikrafttræden og anvendelse
…
Denne forordning anvendes fra 1. januar 2022.
…”
Den 1. januar 2022 beregnede banken ikke længere klagernes lån på baggrund af CHF-LIBOR-referencerenten, men i stedet på baggrund af CHF-SARON-referencerenten.
I januar 2023 gjorde klagerne indsigelse mod stigende renter, som følge af, at deres referencerenter var ændret fra CHF-LIBOR (London Interbank Offered Rate) til CHF-SARON (Swiss Average Rate Overnight).
Den 22. januar 2023 afviste banken klagernes indsigelser.
Parternes påstande
Den 26. februar 2023 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Ringkjøbing Landbobank skal stille dem som om, at deres rente blev beregnet i overensstemmelse med aftalen i notarialdokumentet.
Ringkjøbing Landbobank har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter
Klagerne har anført, at banken uberettiget og ensidigt har ændret deres lån til et andet, som er væsentligt ringere end deres oprindelige lån, og at de ikke har modtaget varsling herom.
Bankens almindelige forretningsbetingelser gælder ikke for dette lån, da disse vilkår ikke er aftalt i notarialdokumentet. Der er indgået en fast aftale, som løber indtil oktober 2026 og uden mulighed for ændring af renten.
Deres oprindelige CHF-lån havde gode betingelser, som i flere år har medført, at banken ikke har tjent noget på lånet. Banken har tidligere forsøgt at få dem til at ændre deres lån og tilføje yderligere renter.
Ingen i banken kan forklare, hvordan den nye rentesats er sammensat. Efter bankens forklaringer kan de stadig ikke forstå, hvordan banken beregner den nye rentesats.
Ændringen af renten er væsentlig, da CHF-kursen er steget siden finanskrisen. De købte ejendommen, da kursen var i 470, og den er nu i en astronomisk høj kurs på 750. På grund af ændringen er deres udgifter steget fra 40.000 kr. til 90.000 kr. om året, og de har nu en fiktiv gæld på en million kroner yderligere.
Ringkjøbing Landbobank har anført, at klagernes lånevilkår ikke er blevet væsentligt forringet som følge af ændringen af referencerenten. Bankens marginal er uændret. Stigningen i renteudgifter er en naturlig konsekvens af de generelt stigende renter. Det er dermed en udvikling, som er gældende for alle variabelt forrentede lån.
Banken er i henhold til forordning 2021/1847 af 14. oktober 2021 berettiget til at fastsætte renten på klagernes lån med udgangspunkt i SARON Compound Rate-renten, da notarialdokumentet ikke indeholdt bestemmelser om, hvilken referencerente, der skal træde i stedet for i tilfælde af, at der skete en udfasning af CHF-LIBOR-renten. Banken har derfor ikke handlet forkert.
Bankens marginal er uændret.
Ankenævnets bemærkninger
I 2006 købte M og K, som var kunder i Ringkøbing Landbobank, en investeringsejendom på Tenerife. Af et notarialdokument af 10. januar 2008 fremgår, at købet blev finansieret ved et afdragsfrit, 20-årigt, variabelt forrentet lån med en hovedstol på 428.000 CHF (schweiziske franc) i banken. Det variable lån blev beregnet på basis af 3-måneders CHF-LIBOR-renten (London Inter Bank Offered Rate) med tillæg af 2,24 %.
Det Forenede Kongeriges finanstilsyn, Financial Conduct Authority (UK FCA) har meddelt, at CHF LIBOR ophører ved udgangen af 2021. For at begrænse omfanget af den potentielle afbrydelse, som CHF LIBOR ville forårsage, var der et behov for, at Kommissionen iværksatte tiltag.
Kommissionen kan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets forordning 2016/1011 af 8. juni 2016 ved en gennemførelsesforordning udpege en erstatning for en gældende referencerente.
Kommissionens gennemførelsesforordning 2021/1847 af 14. oktober 2021 bestemmer, at 3-måneders CHF-LIBOR-referencerenten skal erstattes af 3-måneders SARON Compound Rate-referencerenten. Ifølge forordningens betragtning nr. 22 erstatter CHF-SARON-referencerenten ved lov alle henvisninger til CHF-LIBOR-referencerenten i kontrakter, der ikke indeholder en egnet fallback-bestemmelse eller som i øvrigt er genforhandlet.
Den 1. januar 2022 ophørte anvendelsen af CHF-LIBOR-referencerenten (London Interbank Offered Rate), og i stedet blev klagernes lån beregnet på basis af CHF-SARON-referencerenten (Swiss Average Rate Overnight).
Da klagernes aftale med banken hverken indeholder en egnet fallback-bestemmelse i forordningens forstand eller i øvrigt er genforhandlet, finder Ankenævnet det ikke godtgjort, at banken i forbindelse med ophøret af CHF-LIBOR-referencerenten eller det efterfølgende forløb har begået fejl eller forsømmelser, der kan medføre, at banken skal stille dem som, at deres rente blev beregnet i overensstemmelse med CHF-LIBOR-referencerente.
Klagerne får derfor ikke medhold.
Ankenævnets afgørelse
Klagerne får ikke medhold i klagen.