Tilsidesættelse af bestemmelse om investering i afgiftspligtige værdipapirer.
| Sagsnummer: | 411/1990 |
| Dato: | 25-01-1991 |
| Ankenævn: | Frank Poulsen, Bjørn Bogason, Kirsten Nielsen, Lars Pedersen, Ole Simonsen |
| Klageemne: |
Puljepension - øvrige spørgsmål
|
| Ledetekst: | Tilsidesættelse af bestemmelse om investering i afgiftspligtige værdipapirer. |
| Indklagede: | |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Den 17. oktober 1978 oprettedes for klageren en arbejdsgiveradministreret kapitalpensionsordning hos indklagede. Til pensionsordningen var knyttet et individuelt værdipapirdepot.
Ved allonge af 23. januar 1984 til ordningen overgik klageren til indklagedes puljepension Pulje-universal. I regler for Puljepension var bl.a. anført:
"2. Indestående og løbende indbetalinger vil blive investeret efter følgende bestemmelser:
a) Midler fra Puljepension-universal vil fortrinsvis blive investeret i afgiftspligtige obligationer, men investering i værdipapirer med afgiftsfri afkast vil også finde sted.
b) (..............)
3. De indkøbte værdipapirer forvaltes efter bedste skøn og uden ansvar for eventuelle fejlskøn. Målsætningen for investeringerne under puljepension vil være, at de skal give størst muligt afkast. ......"
Den 29. december 1989 meddelte klageren indklagede, at han ønskede at udtræde af puljeordningen. Det fremgik imidlertid af den opgørelse over afkast, klageren modtog i januar 1990, at afkastet for 1989 på puljepensionen var negativt og udgjorde minus 7.239,99 kr., hvorfor klageren forblev i puljeordningen.
I foråret 1990 opsagde indklagede alle eksisterende puljekontrakter til ophør den 30. april 1990 og ved opgørelse af 31. maj 1990 over klagerens kapitalpension fremgik det, at nettoafkastet udgjorde minus 17.717,17 kr. Klageren fik herefter på forespørgsel oplyst, at næsten 90% af investeringerne i 1989 og 1990 var foretaget i afgiftsfri værdipapirer.
Klageren har indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede tilpligtes at erstatte det tab, han har lidt. Klageren har opgjort tabet til det negative afkast for 1989 og for første halvår af 1990 i alt 17.717,17 kr. og et ikke nærmere angivet beløb, der udgør det manglende afkast.
Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.
Til støtte for påstanden har klageren anført, at han efter nøje overvejelse valgte at anbringe størstedelen af sine midler i puljepension Universal og for resten af midlerne fortsat ønskede at investere i afgiftsfri værdipapirer. Det fremgår af allongen, at midler fra puljepension-Universal fortrinsvis vil blive investeret i afgiftspligtige obligationer, og klageren opfatter dette således, at mindst 50-60% vil blive investeret i afgiftspligtige obligationer. Det er korrekt, at det i aftalen tillige er anført, at værdipapirerne forvaltes efter bedste skøn. Men det er dog ikke anført, at dette foregår uden hensyntagen til sammensætningen af afgiftspligtige afgiftsfri værdipapirer. Tværtimod er det meget klart anført i kontraktens pkt. 2, at midlerne i puljepension-Universal fortrinsvis investeres i afgiftspligtige obligationer som ifølge pkt. 3 forvaltes efter bedste skøn. Indklagede har ikke fremsendt meddelelse, hvoraf det fremgår, hvorledes investeringerne i puljen er sammensat, og klageren er derfor først i foråret 1990 blevet opmærksom på, at der rent faktisk var investeret i afgiftsfri værdipapirer. Klageren har således i god tro accepteret disse såvel positive som negative afkast, der har været i perioden, idet han havde fuld tillid til, at indklagedes dispositioner vedrørende puljepensionen fulgte de retningslinier, som er beskrevet i kontraktens pkt. 2 a.
Indklagede har anført, at det ved etableringen af aftalen, hvor klageren var 38 år, var indklagedes opfattelse, at investeringen i puljepensionen var et led i en del af en langsigtet pensionsopsparing. Det fremgår af oversigtsskema for årene 1984-1989 vedrørende pulje-Universal, at der har været en gennemsnitlig positiv nettoforrentning på knap 6%. Som eksempel kan nævnes, at i 1985 har størstedelen af investeringerne været henlagt til afgiftsfri midler med periodens største gennemsnitsforrentning til følge. Det fremgår af aftalens pkt. 3, at de indkøbte værdipapirer forvaltes efter bedste skøn og uden ansvar for eventuelle fejlskøn. Målsætningen for investering under puljepension vil være, at de skal give størst muligt afkast. Indklagede finder, at man har forvaltet værdipapirerne i overensstemmelse hermed, hvorfor man må afvise at godtgøre klageren det tab, han har lidt som følge af den negative forrentning i puljepension.
Ankenævnets bemærkninger:
Ifølge pkt. 2 a i den mellem parterne indgåede aftale af 23. januar 1984 skulle midlerne i puljepension Universal, hvortil klagerens kapitalpension var knyttet, fortrinsvis investeres i afgiftspligtige obligationer, idet investering i værdipapirer med afgiftsfrit afkast dog også ville kunne finde sted. Efter det foreliggende finder Ankenævnet at måtte give klageren medhold i, at indklagede ikke har iagttaget denne bestemmelse.
Det må anses for sandsynligt, at klageren har lidt et tab som følge af indklagedes handlemåde, men en opgørelse heraf findes imidlertid at ville forudsætte en bevisførelse, der efter sin karakter og sit omfang ikke kan ske for Ankenævnet.
Ankenævnet afviser derfor klagen i medfør af vedtægternes § 7, stk. 1.
Som følge heraf
Ankenævnet kan ikke behandle denne klage. Klagegebyret tilbagebetales klageren.