Afgørelse

Realisation af tab, der skattemæssigt ikke fuldt ud kunne bruges til modregning i aktieudbytte samme år. Rådgivning om risiko og skattemæssige forhold i forbindelse med aktieindekserede obligationer.

Indledning.

Denne sag vedrører klagerens krav om erstatning begrundet i, at Danske Bank ved en fejl realiserede et aktietab, der skattemæssigt ikke kunne udnyttes fuldt ud samme år. Klagen vedrører endvidere bankens rådgivning i forbindelse med klagerens køb af aktieindekserede obligationer i 2006.

Sagens omstændigheder.

Klageren var kunde i Danske Bank, hvor hun bl.a. havde et værdipapirdepot.

Ved nota af 27. juni 2006 afregnede banken klagerens køb af nominelt 14.000 USD aktieindekserede obligationer "Eksportfinans ASA (aio) 26.06.-2006/2009" til emissionskurs 110, svarende til en kursværdi på 15.400 USD. Obligationen blev udbudt af Danske Bank. Af et af banken udarbejdet informationsblad fremgår, at minimumsindfrielseskursen ved udløb den 26. juni 2009 var 100. Endvidere fremgår bl.a.:

"Gevinst er skattepligtig, mens tab kun kan modregnes i tilsvarende gevinster på visse strukturerede obligationer udstedt den 4. maj 2005 eller senere – eller i gevinster på finansielle kontrakter."

I 2008 fik klageren udbetalt aktieudbytter på i alt 53.005 kr.

I december 2008 rådede banken klageren til at realisere et aktietab med henblik på skattemæssig modregning i udbyttet. Klageren foreslog at sælge en del af beholdningen af Eksportfinans Alternativ Energi 2009. Da det ikke var muligt at udnyttet et tab på disse til modregning i udbytte på noterede aktier, foreslog banken, at klageren i stedet realiserede en post aktier i NKT A/S.

Den 19. december 2008 gennemførte bankens klagerens salg af 560 stk. NKT aktier til kurs 107,25, svarende til en kursværdi på 60.060 kr. Efter det oplyste realiserede klageren herved et tab på ca. 85.000 kr.

Banken har oplyst, at det skønnes, at Eksportfinans Alternativ Energi 2009 den 19. december 2008 ville kunne være omsat til kurs 99,20.

Klageren har oplyst, at hun i begyndelsen af 2009 blev klar over, at det realiserede tab oversteg aktieudbyttet. Ifølge hendes årsopgørelse for 2008 udgjorde det overskydende realiserede tab 32.675 kr.

I februar 2009 skiftede klageren pengeinstitut.

Banken har oplyst, at man den 2. marts 2009 afholdt et møde med klageren om forløbet. På mødet fik klageren mulighed for at genkøbe NKT aktierne til den aktuelle kurs, som nu var ca. 105,5. Klageren ønskede imidlertid ikke at genkøbe aktierne på grund af usikkerhed på finansmarkederne. Klageren har bestridt bankens fremstilling på dette punkt.

I juni 2009 blev Eksportfinans Alternativ Energi 2009 indløst til kurs 100. Klageren opgjorde på baggrund heraf et tab på 17.644 kr. på disse papirer.

I efteråret 2009, hvor kursen på NKT aktier var steget, henvendte klageren sig til banken med krav om erstatning på henholdsvis 32.675 kr. og 17.644 kr.

Banken beklagede forløbet, men afviste at have pådraget sig et erstatningsansvar over for klageren.

Parternes påstande.

Den 10. marts 2010 har klageren indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Danske Bank skal betale 32.675 kr. og 17.644 kr.

Danske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at banken begik en fejl ved at sælge flere NKT aktier end nødvendigt.

Resultatet af bankens fejl var, at hun realiserede et tab på NKT aktier på 32.675 kr., som hun ikke kunne udnytte til skattemæssig modregning i 2008. Tabet kunne heller ikke udnyttes i 2009, idet mange virksomheder ikke betalte udbytte.

Da kapitalmarkedet i begyndelsen af 2009, hvor hun opdagede fejlen, var kaotisk, lod hun sagen ligge. På grund af bankens fejl og dårlige rådgivning besluttede hun i stedet at skifte pengeinstitut.

Det bestrides, at hun blev rådgivet om at købe aktierne tilbage.

Først da banken i efteråret 2009 udsendte signaler om større lydhørhed over for sine kunder, besluttede hun sig til at tage sagen op.

Banken bør endvidere som følge af mangelfuld rådgivning dække hendes tab på 17.644 kr. på Eksportfinans Alternativ Energi 2009.

Banken oplyste aldrig om, at tab på disse papirer kun kunne modregnes i gevinster på tilsvarende produkter. Banken har også forsømt at oplyse, at der var relativt store depotgebyrer for disse papirer.

Da hun i december 2008 foreslog at sælge papirerne blev hun rådet til at beholde dem til udløb med den begrundelse, at der ofte var skjulte værdier i disse foreninger, som først kom frem ved udløb.

Danske Bank har anført, at klageren ikke har lidt et erstatningsberettiget tab som følge af, at banken i december 2008 solgte for mange af klagerens NKT aktier.

Klageren havde en betydelig portefølje af værdipapirer i depot i banken. Det skattemæssige tab på ca. 32.000 kr., som klageren ikke kunne udnytte i 2008, er et aktiv for klageren, som frit kan udnyttes i fremtidige skatteår.

I foråret 2009 havde klageren rig lejlighed til at genkøbe NKT aktier til en lavere kurs end salgskursen i december 2008. Klageren ønskede imidlertid ikke at genkøbe aktierne på grund af uro på finansmarkederne.

Banken har ikke handlet ansvarspådragende i forbindelse med klagerens investering i Eksportfinans Alternativ Energi 2009. Klageren blev rådgivet om risikoen for tab, og om at tab obligationen kun kunne anvendes til modregning i gevinster på tilsvarende produkter.

Forholdene omkring risiko og beskatning fremgår klart af faktaarket, der blev udleveret til klageren.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Efter det foreliggende kan det ikke lægges til grund, at klageren har lidt et erstatningsberettiget tab som følge af, at Danske Bank i december 2008 solgte for mange af klagerens NKT aktier.

Vedrørende klagerens køb af aktieindekserede obligationer i 2006 er der ikke grundlag for at fastslå, at bankens rådgivning herom var mangelfuld.

Som følge heraf træffes følgende

afgørelse:

Klagen tages ikke følge.