Afgørelse

Spørgsmål om ansvar i forbindelse med aftale om formuepleje.

Indledning.

Denne klage vedrører klagerens krav om erstatning i forbindelse med en formueplejeaftale.

Sagens omstændigheder.

Klageren er kunde i Danske Bank.

I oktober 2007 rettede banken henvendelse til klageren om klagerens depot, idet banken oplyste, at nye lovkrav betød, at en investeringsprofil for depotet var påkrævet.

Den 8. november 2007 var klageren og dennes ægtefælle til møde i bankens afdeling med henblik på fastlæggelse af investeringsprofil vedrørende de frie midler i klagerens depot. På baggrund af parrets oplysninger foreslog banken klageren at investere via produktet Flexinvest Fri med en tidshorisont på under syv år og en middel risiko svarende til en aktieandel på højest 65 % af investeringerne.

Den 8. november 2007 underskrev klageren aftale om tilmelding til Flexinvest Fri, hvoraf fremgår, at klageren havde en "middel risikovillighed med en tidshorisont på under 7 år". Investeringerne via Flexinvest Fri foregik via fire forskellige investeringsforeningsafdelinger i korte danske obligationer, danske obligationer, udenlandske obligationer og aktier. Klageren gav banken fuldmagt til at stå for investeringen af midlerne.

Ved brev af 9. november 2007 bekræftede banken klagerens tilmelding til Flexinvest Fri. Fordelingen af investeringerne var aktuelt fordelt med 46 % i korte danske obligationer, 12 % i danske obligationer, 8 % i udenlandske obligationer og 34 % i aktier.

Klagerens midler omfattet af Flexinvest Fri aftalen var ca. 1 mio. kr.

Den 14. november 2007 afregnede Danske Bank klagerens køb af 3.067 investeringsbeviser i Danske Invest Engros Flexinvest Aktier til kurs 110,339 svarende til et afregningsbeløb på 339.424,94 kr. Den 23. januar 2008 afregnede banken klagerens salg af 552 investeringsbeviser i samme afdeling til kurs 94,303 svarende til et afregningsbeløb på 51.899,09 kr.

Den 14. februar 2008 underskrev klageren aftale om ændring af Flexinvest Fri, hvorefter hans risikovillighed blev angivet som forsigtig med en tidshorisont på under 7 år. Samtidig blev sammensætningen af investeringen ændret således, at aktier udgjorde 15 %. Samme dag solgte banken 1.081 investeringsbeviser i Danske Invest Engros Flexinvest Aktier til kurs 97,776 svarende til et afregningsbeløb på 105.378,77 kr. Den 11. marts 2008 solgte banken yderligere 418 investeringsbeviser i samme afdeling til kurs 93,651 svarende til et afregningsbeløb på 39.029,10 kr.

Den 11. juni 2008 afregnede banken klagerens køb af 446 investeringsbeviser i Danske Invest Engros Flexinvest Aktier til kurs 98,2 svarende til et afregningsbeløb på 43.928,59 kr.

Danske Bank har anført, at klagerens aktieandel den 17. september 2008 blev nedjusteret til ca. 5 %. Den 17. s.m. solgte banken 901 investeringsbeviser i Danske Invest Engros Flexinvest Aktier til 85,101 svarende til et afregningsbeløb på 76.445,97 kr.

Klageren har fremlagt en oversigt fra Danske Bank, hvoraf fremgår, at han ved salget af investeringsbeviserne i Danske Invest Engros Flexinvest Aktier har realiseret et tab på 50.598,38 kr. Klageren har yderligere fremlagt et print fra en hjemmeside, hvoraf fremgår, at den omhandlede investeringsforeningsafdeling er karakteriseret ved en høj risiko.

Parternes påstande.

Klageren har den 17. april 2009 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Danske Bank tilpligtes at betale erstatning samt tilbagekøbe resterende investeringsbeviser i Danske Invest Engros Flexinvest aktier.

Danske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at han valgte en middel risikovillighed. Senere blev risikovilligheden ændret til forsigtig.

Han mener, at bankens rådgivning om salget af de omhandlede investeringsbeviser har tilgodeset bankens og ikke hans interesser. Bankens rådgivning har medført et tab for ham på 50.598,38 kr.

Han har en formodning om, at aktierne købt til depotet har oversteget hans risikovillighed.

Danske Bank har anført, at banken ydede fyldestgørende rådgivning vedrørende Flexinvest Fri i forbindelse med klagerens tilmelding til produktet.

Klageren besluttede sig først for middel risikovillighed og accepterede risikoen ved, at en del af investeringen blev placeret i aktier.

Den oplyste aktieandel på 34 % på tilmeldingstidspunktet er ikke udtryk for et tilsagn om, at aktieandelen ikke på et senere tidspunkt kan overstige denne procentandel. Af bankens investeringsforslag af 8. november 2007 fremgår således, at aktieandelen ved middelrisiko og en tidshorisont på under syv år kan udgør op til 65 %. Aktieandelen har på intet tidspunkt oversteget 34 % af den samlede investering.

Investeringerne er sket i overensstemmelse med den indgåede aftale og afstemt med klagerens investeringsramme.

Klagerens investeringsramme afgør, hvor stor en del af den samlede investering, der placeres i de forskellige investeringsforeningsafdelinger.

Det er sammensætningen af den samlede portefølje, der er afgørende for, om der er investeret i overensstemmelse med klagerens risikoprofil og ikke det enkelte investeringsbevis i porteføljen.

Der er taget højde for, at Danske Invest Engros Flexinvest Aktier er karakteriseret som havende høj risiko.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at Danske Bank i forbindelse med bankens pleje af klagerens midler under Flexinvest Fri aftalen har begået fejl eller forsømmelser, der kan medføre et erstatningsansvar for banken. Det lægges til grund, at placeringen af klagerens midler har været i overensstemmelse med de fastlagte investeringsrammer. Det bemærkes herved, at det er sammensætningen af den samlede portefølje, der er afgørende for, om der er investeret i overensstemmelse med klagerens risikoprofil og ikke det enkelte investeringsbevis i porteføljen.

Som følge heraf træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Klagen tages ikke til følge.