Afgørelse

Krav om erstatning for tab på investering i Roskilde Bank aktier i 2001 eller før og i 2005, samt spørgsmål om afvisning begrundet i, at klagen ikke vedrører et kundeforhold, men klagerens stilling som aktionær.

Indledning

Denne sag vedrører klagerens krav om erstatning for tab på investering i Roskilde Bank aktier i 2001 eller før og i 2005 samt spørgsmål om afvisning begrundet i, at klagen ikke vedrører et kundeforhold, men klagerens stilling som aktionær.

Sagens omstændigheder

Klageren var kunde i Roskilde Bank.

Ifølge årsoversigten pr. den 31. december 2001 havde klageren blandt andet et værdipapirdepot, der indeholdt 5 % statsobligationer til en kursværdi på i alt 27.315,90 kr. og 40 styk Roskilde Bank aktier til en kursværdi på i alt 30.146,40 kr.

Efter et aktiesplit i 2004 i forholdet 1:5 havde klageren 200 styk Roskilde Bank aktier.

Finansiel Stabilitet har oplyst, at klageren i forbindelse med en aktieemission i 2005 erhvervede 40 styk Roskilde Bank aktier for i alt 14.476,40 kr.

Efter et aktiesplit i 2006 i forholdet 1:2 havde klageren 480 styk Roskilde Bank aktier.

I forbindelse med en aktieemission med tegningsperiode fra den 12. marts 2007 til den 3. april 2007 tegnede klageren 50 styk Roskilde Bank aktier.

Ved fondsbørsmeddelelse af 24. august 2008 oplyste Roskilde Bank, at den ikke længere opfyldte lovgivningens solvenskrav. Handlen med Roskilde Bank aktier blev herefter suspenderet. Banken blev erklæret konkurs den 3. marts 2009. Finansiel Stabilitet fik via et nyt selskab, der overtog navnet Roskilde Bank, til formål at afvikle den gamle Roskilde Banks aktiviteter.

Den 28. december 2010 indgav klageren en klage over Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) med krav om erstatning.

Klageren har under sagen fremlagt et uddrag af prospektet for emissionen i 2007, et brev af 9. marts 2007, hvor Roskilde Bank opfordrede eksisterende aktionærer til at tegne yderligere aktier i banken i forbindelse med emissionen, herunder eventuelt ved lånefinansiering, en redegørelse af 25. oktober 2007 udarbejdet af Roskilde Bank til Københavns Fondsbørs vedrørende bankens køb og salg af egne aktier, Finanstilsynets redegørelse af 17. juni 2009 om tilsyn med Roskilde Bank og uddrag af en advokatundersøgelse af 24. juli 2009 vedrørende Roskilde Bank.

I december 2010 indledte Forbrugerombudsmanden en undersøgelse vedrørende omstændighederne omkring ”gammel” Roskilde Banks salg af egne aktier i perioden fra den 1. januar 2006 til bankens sammenbrud den 24. august 2008.

Klagesagen blev sat i bero med henblik på at afvente resultatet af undersøgelsen.

Den 2. december 2013 indgik Forbrugerombudsmanden en forligsaftale med Finansiel Stabilitet, hvorefter visse kunder fik tilbud om erstatning på 60 % af deres tab på aktier i Roskilde Bank. Af forligsaftalen fremgår blandt andet:

”...

På baggrund af denne undersøgelse har Forbrugerombudsmanden identificeret to aktiesalgskampagner i henholdsvis august-september 2006 og marts-april 2007, hvor der til et meget stort antal kunder er udsendt breve med ensartede opfordringer til at købe aktier i banken. Roskilde Banks rådgivning til kunderne i brevene fokuserede ensidigt på fordelene ved aktieinvesteringen, og kunderne fik ikke en afbalanceret beskrivelse af fordele og ulemper ved at investere i banken. Samtidig var Roskilde Banks kunderådgivere blevet instrueret om at give en tilsvarende mundtlig rådgivning.

Det er Forbrugerombudsmandens opfattelse, at Roskilde Banks aktiesalgskampagner i 2006 og 2007 ikke var i overensstemmelse med reglerne om god skik i § 43 i lov om finansiel virksomhed, og at Roskilde Bank har pådraget sig et erstatningsansvar i forbindelse med disse aktiesalgskampagner.

Forbrugerombudsmanden har herved lagt vægt på, at Roskilde Bank i de to aktiesalgskampagner har foretaget et særdeles aggressivt salg af egne aktier, og at banken ikke har ydet individuel rådgivning eller har ydet utilstrækkelig rådgivning i forbindelse med salget af aktier til kunderne ...”

Klageren blev tilbudt og accepterede erstatning for aktiekøbet i 2007, jævnfør forligsaftalen. Klageren fastholdt klagen til Ankenævnet vedrørende de resterende 480 styk aktier.

Parternes påstande

Klageren har nedlagt påstand om, at Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) skal betale erstatning.

Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) har nedlagt påstand om principalt afvisning, subsidiært frifindelse.

Parternes argumenter

Klageren har anført, at Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) bør betale erstatning for tabet på alle hendes Roskilde Bank aktier.

Banken rådgav hende ikke ordentligt.

Banken har ydet en mangelfuld rådgivning, vildledt sine aktionærer og givet et urigtigt og misvisende billede af risikoen ved yderligere eksponering i bankens aktier, ligesom banken har tilbageholdt oplysninger om Finanstilsynets skærpede tilsyn.

Bankens mangelfulde rådgivning bestod blandt andet i uopfordret pr. brev at anbefale køb af bankens egne aktier.

En advokatundersøgelse af 24. juli 2009 viser, at banken havde købt en ikke uvæsentlig mængde aktier tilbage fra den islandske bank Glitnir før aktieemissionen, uden at dette blev meddelt potentielle aktionærer.

Tilsyneladende har banken i slutningen af 2006 indgået en aftale med Bank Glitnir om, at den skulle holde bankens aktier i årsskiftet 2006/2007, således at banken fik den nødvendige forbedring af solvens, likviditet m.v.

Da banken var under skærpet tilsyn af Finanstilsynet burde den have afstået fra at sælge egne aktier.

Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) har til støtte for afvisningspåstanden anført, at klagerens indsigelser vedrører fejl og mangler i prospektmaterialet 2007 m.v. Klagen vedrører således ikke klagerens kundeforhold i banken, men de oplysninger som klageren har fået som aktionær i banken.

Ankenævnet behandler, jævnfør vedtægternes § 2, stk. 2, klager vedrørende kundeforhold, men ikke forhold mellem klagere som aktionærer og banken som udsteder af aktierne. Klagen falder derfor uden for Ankenævnets kompetence, jævnfør Ankenævnets afgørelse i sag nr. 558/2010.

Klagen bør endvidere afvises fordi den efter sin karakter og usikkerheden om bedømmelsen af de fremkomne oplysninger er uegnet til behandling i Ankenævnet, jævnfør vedtægternes § 7.

Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) har til støtte for frifindelsespåstanden anført, at klagen vedrører aktiekøb i 2001 eller før og i 2005. Klageren ikke har godtgjort, at Roskilde Bank har ydet ansvarspådragende rådgivning i forbindelse med investeringerne.

Klageren kan ikke få erstatning for utilfredshed med forløbet omkring lukning af Roskilde Bank. Klageren kan heller ikke få erstatning for skuffede forventninger i forbindelse med aktieinvesteringerne.

Ankenævnets bemærkninger

I 2001 eller før, i 2005 og i 2007 købte klageren aktier i Roskilde Bank. Aktierne blev lagt i hendes depot i banken. Klageren har anført, at banken ikke har rådgivet hende ordentligt.

Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) har påstået sagen afvist med den begrundelse, at klagen ikke vedrører klagerens kundeforhold i banken, men de oplysninger som klageren har fået som aktionær i banken. Ankenævnet finder, at den omstændighed, at klageren som støtte for sit anbringende om, at banken ikke har rådgivet hende ordentligt, har henvist til blandt andet et børsprospekt, som banken udarbejdede i forbindelse med en emission i 2007, ikke i sig selv medfører, at Ankenævnet er afskåret fra at afgøre spørgsmålet, om banken som følge af mangelfuld rådgivning af klageren i forbindelse med investeringen har pådraget sig et erstatningsansvar.

Ankenævnet finder heller ikke, at klagen skal afvises på andet grundlag.

Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) får derfor ikke medhold i påstanden om afvisning.

Klageren har i henhold til forliget mellem Finansiel Stabilitet (Roskilde Bank) og Forbrugerombudsmanden fået erstatning for tabet på Roskilde Bank aktierne, der blev tegnet i forbindelse med emissionen i 2007.

Der er ikke grundlag for at fastslå, at Roskilde Bank begik ansvarspådragende fejl eller forsømmelser ved sin rådgivning af klageren i forbindelse med hendes aktiekøb i henholdsvis 2001 eller før og i 2005.

Klageren kunne ikke være uvidende om den risiko, der er forbundet med investering i aktier, og klageren måtte indse, at bankens forventninger til kursudviklingen kunne vise sig ikke at holde, og at hun selv måtte træffe den endelige beslutning og bære risikoen for denne.

Klageren får herefter ikke medhold i klagen.

Ankenævnets afgørelse

Klageren får ikke medhold i klagen.

Klageren får klagegebyret tilbage.