Afgørelse

Spørgsmål om erstatningsansvar for kurstab på Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer omfattet af formueplejeaftale.

Indledning

Denne sag vedrører, om Jyske Bank har pådraget sig et erstatningsansvar for kurstab på klagerens Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer, der var omfattet af en formueplejeaftale.

Sagens omstændigheder

Klageren var kunde i Jyske Bank i 2006.

Den 19. april 2006 fik klageren udarbejdet en investeringsprofil. Investeringsprofilen blev fastlagt som "stabil".

Af resume af samtale samme dag fremgår, at klageren valgte en tidshorisont for investeringen på 3-7 år, en investering med et godt og sikkert afkast på lang sigt, men kan acceptere en moderat risiko på kort sigt, accept af et negativt afkast på 20 % over en etårig periode, og at "beholde investeringen og afvente bedre tider", hvis værdien af hendes investering et enkelt år faldt mere end hun kunne acceptere. Det fremgik endvidere, at klageren var lidt afhængig af de penge, hun ønskede at investere.

Af bankens faktablad vedrørende den "stabile" profil fremgår, at udgangspunktet for bankens porteføljesammensætning er 18 % i etablerede aktiemarkeder, 2 % i nye aktiemarkeder, 65 % i danske obligationer og 15 % i højrenteobligationer. Desuden fremgår følgende:

"Deklaration

…

…"

Den 18. maj 2006 underskrev klageren en aftale om "Jyske Pengepleje – Stabil" med et indskud på 300.000 kr. Af "Aftale om Jyske Pengepleje - Stabil" fremgår:

"…

Investeringsstrategi og risikoeksponering

For at sikre at din investering får en god risikospredning, bliver den placeret i investeringsforeninger, som investerer i danske og udenlandske aktier, traditionelle obligationer og højrenteobligationer*). Herudover kan en del af indskuddet blive placeret som kontant indestående, eller andre alternative investeringer**).

Vi placerer dit indskud så sammensætningen af din investering stemmer overens med din investeringsprofil og vores forventninger til markedet.

Jyske Pengepleje - Stabil

Dit indskud bliver primært investeret i obligationer og i mindre grad i aktier og andre investeringer.

*) Højrenteobligationer

Obligationer udstedt af virksomheder eller stater med en lavere kreditværdighed end traditionelle obligationer. På grund af større risiko er disse obligationer højere forrentet.

**) Alternative investeringer mv.

Alternative investeringer og strukturerede produkter omfatter de investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obliga­tionsinvesteringer eller kontantplacering. Disse investeringer kan fx repræsentere nye aktivklasser – råvarer, ejendomme eller lignende – som det ellers ville være besværligt eller umuligt at investere i. For strukturerede produkter kan investeringerne også bestå af kombinationer af flere aktivtyper. Endeligt er strukturerede produkter i nogle tilfælde attraktive alternativer til almindelige indlån.

Fuldmagt til investering

Du giver hermed Jyske Bank fuldmagt til - inden for de aftalte rammer -, at investere det til enhver tid indestående på ovennævnte Pengeplejekonto og den til enhver tid værende beholdning i ovennævnte depot.

…

Skat, ansvar og risiko

…

Du er også opmærksom på, at du kan risikere at investeringerne kan medføre tab.

…"

Den 26. oktober 2007 købte banken til klagerens depot 174 stk.Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer til kurs 100,25 for 17.443,50 kr. Klagerens beholdning af investeringsbeviserne i hedgeforeningen udgjorde herefter ca. 5 % af depotets værdi.

Klageren har oplyst, at investeringsbevisernes kursværdi pr. 12. september 2012 var 4.546,62 kr. (kurs 26,13).

Parternes påstande

Den 12. september 2012 har klageren indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal erstatte hendes tab på investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer.

Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter

Klageren har anført, at aftalen ikke gav banken adgang til at købe så risikofyldte papirer.

Jyske Bank har anført, at banken og klageren har indgået en fuldmagtsaftale om Jyske Pengepleje – Stabil.

Bankens investeringer af klagerens midler er sket inden for rammerne, som fremgår af pengeplejeaftalen.

Klageren har løbende modtaget fondsnotaer og årsopgørelser for de investeringer, der er foretaget.

Ankenævnet har i en række lignende sager om investering i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer i Jyske Pengeplejeaftaler frifundet banken.

Klageren har derfor ikke noget berettiget krav mod banken.

Ankenævnets bemærkninger

Af aftalen om Jyske Pengepleje fremgår indenfor hvilke rammer banken kan investere klagerens indskud, herunder at midlerne placeres, så sammensætningen passer overens med investeringsprofilen. Ifølge aftalen kan alternative investeringer udgøre højst 20 %. Ankenævnet finder ikke, at bankens investering i oktober 2007 af ca. 5 % af klagerens midler i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer er i strid med aftalen.

Ankenævnets afgørelse

Klageren får ikke medhold i klagen.