Afgørelse

Krav om erstatning for tab ved investering i Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer.

Indledning.

Denne sag vedrører klagerens krav om erstatning for tab ved investering i Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer.

Sagens omstændigheder.

Klageren er kunde i Jyske Bank, hvor han har et åbent værdipapirdepot.

Den 31. oktober 2007 købte klageren 4.901 stk. Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer til kurs 102, svarende til en kursværdi på 499.902 kr.

Klageren har anført, at han på daværende tidspunkt var meget likvid, idet han i foråret var gået ud af stort set alle værdipapirpositioner. Han fandt markedet stærkt overvurderet og ønskede at formindske sin risiko. Banken anbefalede Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer, som skulle være langt mindre risikobetonede end aktier. Risikoen skulle ligge et sted mellem aktier og obligationer.

I efteråret 2008 henvendte klageren sig til banken med et krav om erstatning. Klageren anførte, at ca. 80 % af værdien af investeringsbeviserne var tabt, og at der ikke var en reel chance for at genvinde tabet.

Ved brev af 13. november 2008 afviste banken at have handlet erstatningspådragende i forbindelse med investeringen. Banken anførte bl.a., at banken i forbindelse med sine anbefalinger vedrørende Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer bl.a. havde taget udgangspunkt i de statistiske beregninger, der blev lavet inden stiftelsen af investeringsforeningsafdelingen, og som viste, at der var tale om et meget stabilt produkt. Banken havde derfor i forbindelse med rådgivningen af klageren og andre investorer været overbevist om, at der var tale om en investering med lav risiko. Beregningerne kunne dog desværre ikke tage højde for pludselige begivenheder som den globale kreditkrise kombineret med en kraftig reduktion i de bagved liggende obligationers likviditet, hvilket også var nævnt i Jyske Invests markedsføringsmateriale for Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer. Bankens forventninger til afkast og risiko på investeringsbeviserne var således blevet overskygget af uforudsigelige hændelser på finansmarkedet.

Klageren henvendte sig endvidere til Jyske Invest, som ved brev af 1. december 2008 sendte en redegørelse og herunder afviste, at udfaldet af klagerens investering kunne bebrejdes Jyske Invest eller nogen samarbejdspart.

Den 4. december 2008 solgte klageren investeringsbeviserne til kurs 18,75, svarende til en kursværdi på 91.893,75 kr.

Parternes påstande.

Den 20. januar 2009 har klageren indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal betale erstatning for hans tab på Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer.

Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at han købte investeringsbeviserne i tillid til bankens oplysning om, at risikoen var mindre end ved investering i aktier.

Ifølge prospektet, som han efterfølgende har fået en kopi af, "skabes positivt afkast uanset om markedet stiger eller falder". Den nuværende situation adskiller sig ikke fra begyndelsen af 1990-erne, hvor rentestrukturen svarede til den nuværende. Man burde derfor have forudset, hvor galt det kunne gå, og ikke have været så skråsikker i sin rådgivning.

Tilsyneladende har man gearet for voldsomt uden tanke for konsekvenserne.

Årsagen til det store tab på investeringsbeviserne må skyldes manglende stop-loss hos Jyske Invest.

Han er bevidst om, at Jyske Invest er en forening, der ikke har mulighed for at yde erstatning. Jyske Bank er så tæt forbundet med Jyske Invest, at banken om ikke andet må føle et ansvar over for sine kunder, som banken har solgt produktet til.

Jyske Bank har anført, at klageren ikke har fremført nogen anbringender over for banken, der kan medføre et erstatningsansvar.

Baggrunden for klagen er tilsyneladende klagerens opfattelse af, at banken og Jyske Invest er så tæt forbundne, at banken må føle et ansvar over for sine kunder, som man har solgt produktet til. Banken og Jyske Invest er imidlertid to forskellige juridiske enheder, og banken påtager sig ikke ansvaret for eventuelle erstatningspådragende handler fra Jyske Invest.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Ankenævnet finder, at klageren ikke har anført omstændigheder, der kan medføre, at Jyske Bank har pådraget sig et erstatningsansvar i forbindelse med klagerens tab på Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.

Det bemærkes, at der ikke er oplyst nærmere om klagerens risikoprofil, investeringshorisont og engagement i øvrigt, herunder i relation til bekendtgørelsen om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel, der trådte i kraft den 1. november 2007 – dagen efter klagerens køb af papirerne.

En eventuel klage over Jyske Invest må indgives til Ankenævnet for Investeringsforeninger, Østerbrogade 62, 4., Postboks 2690, 2100 København Ø.

Klagen tages ikke til følge.