Indsigelse mod rådighedsberøvelse af depoter i forbindelse med sikkerhedsstillelse på baggrund af et investeringslån. For høje omkostninger i forbindelse med handel med værdipapirer.
| Sagsnummer: | 278/2023 |
| Dato: | 18-04-2024 |
| Ankenævn: | Helle Korsgaard Lund-Andersen, Morten Winther Christen-sen, Janni Visted Hansen, Rolf Høymann Olsen og Kim Ko-rup Eriksen. |
| Klageemne: |
Værdipapirer - kurtage
Værdipapirer - køb, salg, rådgivning |
| Ledetekst: | Indsigelse mod rådighedsberøvelse af depoter i forbindelse med sikkerhedsstillelse på baggrund af et investeringslån. For høje omkostninger i forbindelse med handel med værdipapirer. |
| Indklagede: | Jyske Bank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning
Sagen vedrører indsigelse mod rådighedsberøvelse af depoter i forbindelse med sikkerhedsstillelse på baggrund af et investeringslån. Krav om tilbagebetaling af omkostninger i forbindelse med handel med værdipapirer.
Sagens omstændigheder
Klagerne var kunder i Jyske Bank i bankens Private Banking afdeling.
Klagerne oprettede i 2015 et ”Invest Loan”, hvor låneprovenuet blev anvendt til at investere i værdipapirer, og banken havde til sikkerhed for lånet pant i de værdipapirer, der blev erhvervet for låneprovenuet i et ”lukket kredsløb”.
Banken har oplyst, at ved ovenstående set-up havde klagerne ikke rådighed over de pantsatte værdipapirer, men investeringer i eller omlægninger af disse skete efter aftale med klagerne, så det var banken, der gennemførte de konkrete køb og salg af værdipapirer til og fra de pantsatte depoter. Eftersom klagerne ikke havde fri rådighed over de pantsatte værdipapirer, kunne handler med disse værdipapirer ikke gennemføres via klagernes netbank, men kun ved involvering af banken.
Banken har fremlagt fondsnota af 23. september 2015, 13. maj 2019, 4. november 2019, 18. december 2019 og 16. juli 2020, hvoraf det blandt andet fremgår, at klagerne har betalt minimumskurtage og 0,75 % i handelsomkostninger for handlerne.
Klagerne har anført, at banken normalt tager 0,5 % for udgifter til handel med aktier, og 1,5 % i tilfælde af, at banken handler med aktierne, men at der ikke er hjemmel i aftalegrundlaget til, at banken blokerer klagernes adgang til konti og depoter således, at klagerne er tvunget til at lade banken handle aktier.
Banken har fremlagt kreditaftale af 27. juli 2015 vedrørende Invest Loan, hvoraf det blandt andet fremgår:
”Sikkerhed:
Jeg meddeler herved Jyske Bank pant i de aktiver, der til enhver tid måtte findes i mit depot nr. -840 samt på konti -577, -601, -619, -627, -874, -882, -890, -908, -916, -924, -940, -957, -965, -973 (afkastkonti) og konti, depoter og andre aktiver, der måtte træde i stedet herfor, i Jyske bank, hvad enten det drejer sig om værdipapirer, aftalekonti eller andre aktiver. Sikkerhedsstillelsen i henhold til nærværende kreditaftale tjener til sikkerhed for enhver forpligtelse, som låntager har eller måtte få over for Jyske Bank, herunder bankens afdelinger og datterselskaber i ind- og udland.
…
Vilkår for lån og kreditter almindelige betingelser
…
I øvrigt gælder bankens almindelige forretningsbetingelser ”Sådan handler Jyske Bank”, som jeg/vi erklærer at have modtaget.
Vilkår for pantsætning
Pant stillet af låntager tjener til sikkerhed for enhver forpligtelse, som låntager ved egen medvirken har eller måtte få overfor Jyske Bank, dens afdelinger, datterselskaber og datterbanker i Danmark og i udlandet.
…
Øvrige væsentlige vilkår for Investlån
…
Jeg/vi godkender, at det på side 3 anførte lånebeløb investeres i henhold til gældende regler for Investeringslån, og at investeringen er pantsat til sikkerhed for lånet.
Jeg/vi godkender endvidere, at alle kontantbetalinger, der måtte foretages i henhold til den foretagne investering, dette være sig renter, udtrukne beløb eller tilbagebetaling af hovedstol og andre betalinger, indsættes på en konto i Jyske Bank, som er pantsat til sikkerhed for dette lån.
…
Frigivelse og ombytning af pant
Det er banken der beslutter, om ombytning af pantsatte aktiver eller kontant betaling til frigivelse af pantsatte aktiver kan accepteres, og banken kan til enhver tid nægte dette, indtil det sikrede pant er fuldt tilbagebetalt.
Banken kan på pantsætters vegne helt eller delvist transportere eller kvittere fordringer og værdipapirer, som lyder på navn, herunder gældsbreve med eller uden panteret. Dette gælder, uanset om pantsætteren er gået konkurs, trådt i likvidation eller lignende. Pantsætteren er indforstået med, at denne fuldmagt er tilstrækkelig legitimation i forhold til tinglysningsmyndighederne. Når et ejerpantebrev er håndpantsat, har banken ret til at give dette påtegning om, at det rykker tilbage i prioritetsordenen (rykningspåtegning), eller at dele af pantet må udgå (relaksationspåtegning).
…
Øvrige væsentlige vilkår for Investlån
…
Jeg/vi godkender, at det på side 3 anførte lånebeløb investeres i henhold til gældende regler for Investeringslån, og at investeringen er pantsat til sikkerhed for lånet.”.
Banken har endvidere fremlagt sine generelle forretningsbetingelser gældende fra februar 2015, hvoraf det blandt andet fremgår:
”27.5 Invest Loan
Et Invest Loan er et langsigtet investeringsprodukt, der normalt løber i fem år. Et Invest Loan er baseret på belåning af dine finansielle aktiver (indskud, obligationer og aktier). Ideen med produktet er, at dit indskud samt lånet investeres således, at investeringens samlede afkast som minimum svarer til renten på lånet. Det er imidlertid en betingelse, at den samlede investerings belåningsværdi overstiger værdien af det ydede lån.
27.6 Invest Account
I forbindelse med et Invest Loan skal du åbne en Invest Account. Din Invest Account pantsættes som sikkerhed for lånet, og der er tale om et højrenteprodukt med samme fordele som en No.1 Account. Kontoen oprettes dog kun i forbindelse med et Invest Loan.
…
28. Depot
Depotreglerne indeholder de vilkår, der er gældende for depoter i Jyske Bank, med mindre andet udtrykkeligt er aftalt mellem dig og banken. Banken kan ændre disse depotregler med 1 måneds varsel. Desuden gælder bankens almindelige forretningsbetingelser. I depotet har du adgang til at handle følgende værdipapirer:
- Danske aktier
- Udenlandske aktier
- Danske obligationer
- Udenlandske obligationer
- Danske investeringsforeningsbeviser
- Udenlandske investeringsforeningsbeviser
- Certifikater
- Strukturerede produkter
Du kan handle så længe du har dit værdipapir depot og din konto. I tilfælde af misligholdelse af aftalen kan banken betragte din handelsadgang som opsagt med øjeblikkelig virkning. I forbindelse med handel til depotet er det muligt at handle med og uden rådgivning.
…
Samtykke
Ved underskrift på disse generelle forretningsbetingelleser samtykker jeg/vi i:
- Bankens ordreudførelsespolitik
…
28.4 Regler for andre depottyper
For sikkerhedsdepoter, forvaltningsdepoter, herunder forvaltning af båndlagte midler og midler tilhørende umyndige, pensionsdepoter, etableringskontodepoter og andre depoter gælder særlige regler, som du kan få oplyst i banken.”
Banken har endvidere fremlagt en prisliste for Private Banking International gældende fra januar 2015, hvoraf det blandt andet fremgår:
”Handel med værdipapirer
…
Aktier/investeringsforeninger/konvertible obligationer
Noterede aktier beregnet af kursværdi 0.75% min. DKK 750
nordiske beregnet af kursværdi 0.50% min. DKK 750”.
Banken har herudover fremlagt Kurtage og omkostninger for handel med værdipapirer i Jyske Banks netbank og mobilbank gældende pr. 1. november 2022, hvoraf det blandt andet fremgår:
”Aktier, investeringsbeviser og tegningsretter
Danske, svenske, norske og finske 0,15%
…
Øvrige lande 0,50%”.
Banken har desuden fremlagt Kurtage og omkostninger for handel med rådgiver gældende pr. 1. november 2022, hvoraf det blandt andet fremgår:
”Aktier, investeringsbeviser og certifikater
Danske, svenske, norske og finske Standardpris
0,75%
Min. 175 kr. Maks. 500 kr.
Til og med 100.000 kr.
0,50%
Over 100.000 kr.
…
Øvrige lande Standardpris
1,50%
Min. 500 kr. Maks. 1.000 kr.
Til og med 100.000 kr.
1,00%
Over 100.000 kr.”.
Klagerne gjorde indsigelse den 16. januar 2023 til banken over for meget betalte handelsomkostninger.
Den 31. januar 2023 svarede banken klagerne:
”…
I den omtalte periode har I været kunde i været kunde i Jyske Bank Private Banking Copenhagen som var en del af Jyske Banks Private Banking udland.
I har for handle med aktier betalt en kurtage på 0,50% min. kr. 750 pr. handel. I januar 2020 drøftede vi jeres priser vedr. handel med aktier, hvor I modtog mail med information om den pris vi kunne tilbyde på handle med aktier (se vedhæftet mail af 29/1 2020).
Til orientering har jeg også vedhæftet Jyske Bank Private Bankings Copenhagens prisliste hvoraf det også fremgår at minimum kurtagen for aktiehandel er kr. 750.
Det er korrekt at det ikke var muligt for jer at udføre værdipapirer handler via Jyske Banks netbank, dette skyldes at depotet lå til sikkerhed for jeres investerings lån.
Der er jf. ovennævnte derfor ikke opkrævet for meget i kurtage på jeres køb og salg på aktier og vi kan derfor ikke imødekomme jeres klage.
…”
Klagerne fastholdt deres indsigelse.
Parternes påstande
Den 2. marts 2023 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal tilbagebetale forskellen mellem 0,5 % og 1,5 % i handelsomkostninger svarende til 238.000 kr.
Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter
Klagerne har anført, at der i reglerne for lånet intet sted står skrevet, at de ville få deres konti blokeret, så de ikke kunne handle aktier og andre værdipapirer.
De har erfaret, at banken normalt kun tager 0,5 % ved handel med aktier.
De 1,5 % med et minimum på 750 kr. er således kun i tilfælde af, at banken handler aktierne.
Ved et lån bliver man derfor tvunget til at lade banken handle aktierne.
Bankens forklaring er, at de skal kunne godkende køb og salg.
Dette er ikke ensbetydende med, at de skal købe og sælge for en pris på 1,5 %.
Bankens seneste tiltag er, at den nu tilbyder at købe og sælge aktier uden salgs- eller købsudgifter.
Det viser, at banken godt ved, at deres udgifter er for høje.
Under afsnittet ”Depot” i bankens generelle forretningsbetingelser står der, at man i depotet har adgang til at handle danske og udenlandske aktier, obligationer med flere.
Der er ikke nævnt undtagelser om, at et lån fra Jyske bank kan forhindre handel med de omtalte værdipapirer.
Jyske Bank har anført, at klagerne har været meget aktive i forhold til at handle værdipapirer i deres Invest Loan og har således foranlediget, at der er gennemført ca. 75-100 handler om året, typisk på omkring 50.000 kr. i kursværdi pr. handel.
Klagerne har ikke været rådgivningskunder, så alle handler er sket på klagernes eget initiativ.
Som følge af organisatoriske omlægninger i banken blev klagerne i 2022 overført til en anden forretningsenhed i banken.
Det fremgår af prislisterne, at der er forskellige priser, alt efter hvilken forretningsenhed, man er kunde i, og alt efter om man handler via netbank eller mobilbank eller via rådgiver.
Det fremgår ligeledes, at der betales en minimumkurtage afhængig af størrelsen af kursværdien på de handlede værdipapirer.
Dette er baggrunden for, at klagerne ved nogle handler har betalt 750 kr. i kurtage.
Når man har et Invest Loan, hvor der er pantsat værdipapirer til banken til sikkerhed for lånet, kan man ikke selv gennemføre handler med værdipapirerne, eftersom handlerne skal gennemføres af rådgiver.
Det er korrekt, at klagerne ikke egenhændigt har kunnet handle værdipapirerne i de pantsatte depoter, eftersom klagerne ikke har haft fri rådighed over de pantsatte værdipapirer.
Klagerne har ikke haft fri rådighed over de pantsatte værdipapirer, eftersom banken har skullet sikre en effektiv rådighedsberøvelse, således at banken har mulighed for at opretholde pantsætningen, jf. reglerne herom i dansk ret.
Ved gennemførelse af værdipapirhandler har klagerne betalt forskellige priser, alt efter hvilken forretningsenhed, de har været kunder i, og alt efter, om de har handlet over eller under minimumskurtagen, men klagerne har ikke på noget tidspunkt haft mulighed for at handle til de priser, der gælder for handler, der gennemføres i netbank eller mobilbank.
Det bestrides således, at klagerne konsekvent har betalt en kurtage på 1,5 % og minimum 750 kr. pr. handel.
Klagerne har betalt de priser, der fremgår af bankens prisliste for de værdipapirhandler, som klagerne har ønsket gennemført, og klagerne har ikke haft mulighed for at gennemføre handlerne til andre priser.
Banken har ikke handlet ansvarspådragende.
Ankenævnets bemærkninger
Klagerne var kunder i Jyske Bank i bankens Private Banking afdeling.
Klagerne oprettede i 2015 et ”Invest Loan”, hvor låneprovenuet blev anvendt til at investere i værdipapirer, og banken havde til sikkerhed for lånet pant i de værdipapirer, der blev erhvervet for låneprovenuet.
Banken har oplyst, at ved ovenstående set-up havde klagerne ikke rådighed over de pantsatte værdipapirer, men investeringer eller omlægninger af disse skete efter aftale med klagerne, således at det var banken, der gennemførte de konkrete køb og salg af værdipapirer til og fra de pantsatte depoter.
Banken har endvidere oplyst, at klagerne har været aktive i forhold til at handle værdipapirer i deres Invest Loan og har således foranlediget, at der er gennemført ca. 75-10 handler om året, typisk på omkring 50.000 kr. i kursværdi pr. handel, og klagerne har ikke været rådgivningskunder, så alle handler er sket på klagernes eget initiativ.
Klagerne har anført, at der intet sted i reglerne for lånet står skrevet, at de ville få blokeret deres konti således, at de ikke kunne handle aktier og andre værdipapirer.
Banken har anført, at klagerne ikke har haft fri rådighed over de pantsatte værdipapirer, eftersom banken har skullet sikre en effektiv rådighedsberøvelse, jf. reglerne herom i dansk ret.
Ankenævnet lægger til grund, at der i forbindelse med investeringslånet er indgået en aftale om sikkerhedsstillelse af de i kreditaftalen anførte depoter med værdipapirer, og at banken derved har afskåret klagerne fra fri rådighed over depoterne for at iagttage sikringsakten i forbindelse med håndpantsætning.
Ankenævnet finder, at banken efter aftalen mellem parterne var berettiget til at afskære klagerne fra frit at råde over de pantsatte aktiver.
Ankenævnet finder herefter, at banken i henhold til aftalen var berettiget til at betinge køb og salg af værdipapirer til og fra de håndpantsatte depoter af, at de skulle foretages via involvering af banken, og at banken hermed også var berettiget til at opkræve betaling herfor i overensstemmelse med den gældende prisliste.
Ankenævnet finder herefter ikke, at klagerne har godtgjort, at de er blevet afkrævet betalinger for handel med værdipapirer, der ikke havde hjemmel i parternes aftaler.
Det bemærkes at Ankenævnet ikke påtager sig at foretage en revisionsmæssig gennemgang af de betalte omkostninger i forbindelse med handlerne med værdipapirer.
Klagerne får herefter ikke medhold i klagen.
Ankenævnets afgørelse
Klagerne får ikke medhold i klagen.