Afgørelse

Rådgivning i forbindelse med dels hjemtagelse af inkonvertibelt realkreditlån, dels investering i aktieindekserede obligationer.

Indledning.

Denne sag vedrører klagernes indsigelser om mangelfuld rådgivning i forbindelse med dels hjemtagelse af et inkonvertibelt realkreditlån, dels investering i aktieindekserede obligationer.

Sagens omstændigheder.

Klagerne M og H, der er ægtefæller, var kunder i Ringkjøbing Landbobank.

I begyndelsen af 2007 sendte banken orienteringsbrev om Kommuninvest Alternativ Energi 2009, som var en toårig aktieindekseret obligation med tegningsperiode den 29. januar - 9. februar 2007. Af brevet fremgår bl.a.:

"Vi låner dig gerne til investeringen – kom selv med 15.000 kr. og vi låner dig 100.000 kr. eller i fold deraf. Går det allerbedst, vil investeringen vokse til ca. 146.000 kr., og dit lån er vokset til ca. 114.000 kr. incl renteudgifter. Går det allerværst vil obligationen udløbe til kurs 100 = ca. 110.000 kr. Det svarer stort set til gælden inkl. renter. Du har dermed kun tabt dit eget indskud."

Ved fondsafregning af 16. februar 2007 gennemførte banken H’s køb af nominelt 460.000 kr. Kommuninvest AB Alternativ Energi 2009 til kurs 101,50, svarende til en kursværdi på 466.900 kr.

H indskød 60.000 kr. på investeringen. Resten blev finansieret med et investerings­lån i banken på 407.850 kr., inklusiv stiftelsesomkostninger på 950 kr. Renten var fast 5,99 % pr. år med kvartårlig rentetilskrivning.

I 2008 henvendte M sig til banken med henblik på at få finansieret en renovering af sin faste ejendom.

Ejendommen var behæftet med et realkreditlån med en hovedstol på 1 mio. kr. og en restgæld på ca. 750.000 kr. Lånet var et rentetilpasningslån med etårig rentetilpasning (X1).

Den 16. september 2008 udarbejdede banken nogle beregninger vedrørende omprioritering og tillægsbelåning med et provenu på ca. 840.000 kr. Beregningerne vedrørte tre lån med afdragsfrihed, henholdsvis et rentetilpasningslån med femårig rentetilpasning (X5), et 5,15 % lån med renteloft i fem år og et 7 % fast forrentet lån.

Den 22. september 2008 udstedte Totalkredit et lånetilbud vedrørende et 30-årigt afdragsfrit BoligXlån med en hovedstol på 1,6 mio. kr. og femårig rentetilpasning (X5). På grundlag af det aktuelle kursniveau var renten 5,3939 % pr. år.

Af lånetilbuddet side tre og af "Standardiseret Europæisk Informationsblad", der var et bilag til lånetilbuddet, fremgår, at "Lånet er inkonverterbart".

Af pantebrevet fremgår bl.a.:

"Indfrielse

Lånet er inkonverterbart og kan således kun indfries ekstraordinært ved indlevering af obligationer til Totalkredit svarende til lånets obligationsrestgæld og indfrielsestidspunkt …"

Af Totalkredits "Långuide" fremgår på side 14 bl.a. følgende:

"BoligXlån med rentetilpasning

BoligXlån med rentetilpasning er baseret på inkonverterbare obligationer. Et BoligXlån med rentetilpasning kan indfries på ethvert tidspunkt, men kun ved indlevering af obligationer til Totalkredit svarende til den mængde obligationer, der ligger bag lånet på indfrielsestidspunktet. … Obligationer skal købes til markedskursen, der godt kan være over 100."

Omprioriterings- og tillægslånet blev hjemtaget den 1. oktober 2008.

Ved brev af 25. november 2008 fra banken blev lånesagen afsluttet. M blev i den forbindelse anmodet om at underskrive et skema om rådgivningsforløbet. Ved brev af 5. februar 2009 anmodede banken på ny om M’s underskrift på skemaet.

Den 16. februar 2009 blev H’s Kommuninvest AB Alternativ Energi 2009 indløst til kurs 100, svarende til 460.000 kr. Beløbet blev indsat på investeringslånet, som herved blev indfriet og udviste en positiv saldo på 4.474,59 kr.

I slutningen af oktober 2010 blev X5-lånet indfriet til overkurs og omlagt til et X1 lån med en hovedstol på 1.736.000 kr. Ifølge lånetilbuddet var renten på X1 lånet på grundlag af det aktuelle kursniveau 1,4143 % pr. år.

Omprioriteringen blev gennemført uden omkostninger til banken. M fik endvidere godtgørelse for kurtage (2.895,97 kr.) og tinglysningsafgift (2.800 kr.). Omprioriteringskontoen blev lukket den 9. november 2010 med en positiv saldo på 5.375,73 kr.

Parternes påstande.

Den 16. november 2010 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Ringkjøbing Landbobank skal betale meromkostningerne ved indfrielsen af X5-lånet, en rentekompensation samt erstatning for H’s tab på Kommuninvest AB Alternativ Energi 2009.

Ringkjøbing Landbobank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klagerne har anført, at banken har pådraget sig et erstatningsansvar som følge af mangelfuld rådgivning i forbindelse med optagelsen af X5-lånet. M havde i mange år haft et X1-lån og ønskede at fortsætte hermed. På anbefaling fra banken valgte han imidlertid i stedet et X5-lån, så renten var låst i fem år, samt afdragsfrihed i 10 år. Han blev ikke informeret om, at lånet var inkonverterbart og i så fald ville han heller ikke have vidst, hvad det betød. Han troede, at det nye lån havde samme vilkår som X1-lånet, og lagde ikke mærke til ordet inkonverterbart.

Hvis banken havde oplyst om vilkårene for X5-lån, ville han aldrig have valgt lånet.

Bankens mangelfulde rådgivning var årsagen til, at han afslog at underskrive skemaet om rådgivningsforløbet, som banken ham bekendt først præsenterede ved fremsendelsen den 5. februar 2009.

Banken bør betale en erstatning svarende til meromkostningerne ved indfrielsen af X5-lånet.

Beslutningen om at omlægge X5-lånet til et X1-lån blev truffet på et møde, hvor han forstod på banken, at banken ville dække hovedparten af udgifterne.

Han henvendte sig til banken med henblik på omlægning af X5-lånet allerede i midten af 2009. Banken reagerede imidlertid ikke på henvendelserne. Banken bør derfor yde en rentekompensation svarende til forskellen mellem renten på X5-lånet og X1-lånet for perioden indtil omprioriteringen blev gennemført i oktober 2010.

H’s investering i Kommuninvest AB Alternativ Energi 2009 skete på grundlag af bankens anbefaling på et møde, der kom i stand under et besøg i banken. Det tilsendte informationsmateriale havde de kasseret ulæst, idet de ikke havde planer om nogen form for investering. På mødet fik de gentagne gange oplyst, at der var tale om en sikker investering. I tillid hertil besluttede H at investere en arv på 60.000 kr. Ved obligationernes udløb i 2009 var hele det investerede beløb tabt. Hvis H var blevet oplyst om, at indfrielsen af obligationerne til kurs 100 betød, at hun ikke fik det investerede beløb tilbage, ville hun ikke have foretaget investeringen. Det eneste der var sikkert ved investeringen var bankens fortjeneste.

Ringkjøbing Landbobank har anført, at banken ikke har begået fejl eller forsømmelser i forbindelse med optagelsen af X5-lånet. M blev præsenteret for alternative lånemuligheder, herunder både fast og variabel forrentning samt med og uden afdrag. M valgte den sikkerhed, der lå i en fast rente i de kommende fem år. At renten efterfølgende faldt, havde banken ingen indflydelse på. Det forhold, at X1-lån med etårig rentetilpasning efterfølgende viste sig at have været billigere, har banken heller ikke ansvar for.

M traf sin beslutning om at optage X5-lånet på et velinformeret grundlag. I forbindelse med valg af låntype blev det drøftet, at lånet var inkonverterbart. Dette fremgik desuden af dokumenterne vedrørende omprioriteringen, som klageren har underskrevet. Hvis M ikke forstod betydningen, burde han have bedt om yderligere oplysninger.

Efter afholdelsen af flere møder med klageren om X5-lånet indvilgede banken i per kulance at afholde omkostningerne ved en omprioritering til årlig rentetilpasning.

H valgte at investere i Kommuninvest Alternativ Energi 2009 på baggrund af det tilsendte informationsmateriale og rådgivningen på et møde i banken. M blev stillet i udsigt, at papirerne ved udløb i 2009 ville blive indfriet til mindst kurs 100 og eventuelt mere afhængig af kursudviklingen på en række aktier, der relaterede sig til alternativ energi. H blev fuldt informeret om såvel muligheder som risici, herunder at hun risikerede at tabe sit indskud, hvis Kommuninvest Alternativ Energi 2009 blev indfriet til kurs 100.

H har fået skattemæssigt fradrag for renterne på lånet.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Forud for investeringen i Kommuninvest AB Alternativ Energi 2009 fik H oplyst, at hun ved udløbet to år efter var sikret en indfrielseskurs på mindst kurs 100. Obligationerne blev købt til kurs 101,5, og Ankenævnet finder herefter, at klageren accepterede en risiko svarende til 1,5 kurspoint eller 6.900 kr. Ved optagelsen af investeringslånet på 407.850 kr. måtte H endvidere regne med at skulle betale omkostninger og renter på lånet. Det forhold, at investeringen ikke gav en gevinst, der kunne dække omkostningerne og renterne, må H selv bære risikoen for.

Det må lægges til grund, at klageren M valgte et realkreditlån med femårig rentetilpasning frem for som hidtil et rentetilpasningslån med årlig rentetilpasning med henblik på at sikre sig mod rentestigninger. Ringkjøbing Landbobank er uden ansvar for, at renteniveauet efterfølgende faldt, og at klageren således ville have været bedre stillet, hvis han havde valgt et realkreditlån med årlig rentetilpasning.

Det kan ikke lægges til grund, at banken forud for omlægningen af X5-lånet til et X1-lån i 2010 påtog sig at dække overkursen ved indfrielsen af X5-lånet.

På baggrund af det oplyste om parternes drøftelser, lånetilbuddet og det fremlagte informationsmateriale samt pantebrevets ordlyd finder Ankenævnet, at det må lægges til grund, at banken i fornødent omfang rådgav klageren om de særlige indfrielsesvilkår på X5-lånet, der blev modsvaret af sikkerheden mod rentestigninger i fem år.

Der er ikke grundlag for at fastslå, at det beror på bankens forhold, at omlægningen af X5-lånet ikke blev gennemført i 2009.

Som følge af det anførte træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Klagen tages ikke til følge.