Afgørelse

Krav om erstatning for tab ved investering i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer samt indsigelse om forældelse af krav

Indledning

Denne sag vedrører klagerens krav mod Jyske Bank om erstatning for tab ved investering i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer og bankens indsigelse vedrørende forældelse af et eventuelt krav.

Sagens omstændigheder

Den 23. november 2007 investerede klagerne M og K 4.991,05 kr. (inkl. kurtage på 37,15 kr.) i 49 stk. Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer til kurs 101,1.

Jyske Bank har oplyst, at banken den 22. oktober 2008 udsendte et brev til alle kunder med investeringer i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer herunder klagerne. Af brevet fremgår:

"…

Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer er hårdt ramt af uroen på finansmarkederne

Den globale finanskrise, som har ramt mange hedgeforeninger og finansielle institutioner i hele verden, har desværre også ramt Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer, som du har i din portefølje, meget voldsomt. Kursen på afdelingen er derfor faldet markant. Du kan læse mere om kursudviklingen i vedlagte redegørelse fra Jyske Invest.

…"

Af redegørelsen af 22. oktober 2008 til investorer i Hedgeforeningen Jyske Invest fra hedgeforeningens bestyrelse fremgår:

"…

Redegørelse til investor i Hedgeforeningen Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer

I oktober 2007 lancerede Hedgeforeningen Jyske Invest afdelingen Hedgeforeningen Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer. På det tidspunkt var det vores klare vurdering, at afdelingens investeringsstrategi ville kunne skabe attraktive afkast til vores investorer. Efter en planmæssig start er kursen på afdelingens beviser, som følge af den verdensomspændende finanskrise, der også har ramt danske realkreditobligationer, faldet til et niveau omkring kurs 20 (22. oktober 2008 kl. 12.00). Der kan først handles i afdelingen den 5. november 2008. Derfor skal investorerne være opmærksomme på, at kursen kan se anderledes ud til den tid (læs mere side 3, afsnit 3). Vi har oplevet en finanskrise med et omfang, som ikke er set i nyere tid. Krisen har også ramt adskillige andre hedgefonde og finansinstitutioner i hele verden.

Fra hedgeforeningens bestyrelse beklager vi udviklingen og i særdeleshed det meget store tab, som afdelingens medlemmer har lidt.

…

Suspension af prisstillelse samt emission (køb) og indløsning (salg)

I starten af oktober 2008 blev prisdannelsen på afdelingens obligationer så usikker, at foreningen den 8. oktober valgte at stoppe midlertidigt for offentliggørelse af indre værdi samt at suspendere emission og indløsning. Det har været nødvendigt for også at sikre alle investorer en ens behandling, idet det ikke har været muligt at beregne en retvisende pris, som de kunne handle på.

…

Fremover offentliggøres indre værdi hver 14. dag, og emission og indløsning kan ske hver 28. dag. Det er normal praksis i mange andre hedgeforeninger og i overensstemmelse med de danske regler.

…"

Af M’s årsopgørelse pr. 31. december 2008 fra Jyske Bank fremgår, at kursen på Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer var 15,67 og at kursværdien af beholdningen på 49 stk. var 767,83 kr.

Finanstilsynet har i en offentliggjort afgørelse af 8. juli 2009 overfor Hedgeforeningen Jyske Invest påtalt, at foreningen handlede i strid med redelig forretningsskik og god praksis jf. § 18 i lov om investeringsforeninger, specialforeninger m.v., da foreningen udarbejdede salgsbrochuren om Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer, "fordi brochuren ikke udgør en afbalanceret beskrivelse af produktets egenskaber og de risici, der er forbundet med investeringen".

Finanstilsynet har en i anden offentliggjort afgørelse af 24. november 2009 over for Jyske Bank påtalt, at banken "i forbindelse med salg af andele i Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer ikke generelt har taget skridt til at rette op på, at salgsbrochuren fra Investeringsforeningen Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer ikke udgør en afbalanceret beskrivelse af produktets egenskaber og de risici, der er forbundet med investeringen."

Ved brev af 17. september 2012 anmodede M banken om at dække 80 % af tabet på investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer i alt 2.945,48 kr. Det fremgår af brevet, at klagerne solgte papirerne den 14. april 2011 til kurs 26,92.

Klagerne har under Ankenævnssagen blandt andet fremlagt materiale vedrørende Jyske Banks aftale med Forbrugerombudsmanden vedrørende rammerne for at nærmere angivne investorer herunder private forbrugere, der har fået fristforlængelse af banken, tilbydes en kompensation.

Ved brev af 20. september 2012 afviste banken anmodningen og anførte, at M ikke var omfattet af tilbuddet.

Parterne opnåede i den følgende korrespondance ikke enighed. Banken anførte, at et eventuelt krav mod banken var forældet.

Parternes påstande

Den 1. oktober 2012 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal dække deres tab på ca. 3.000 kr. ved investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.

Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter

Klagerne har blandt andet anført, at de i forbindelse med investeringsprocessen lagde vægt på, at de var pensionister og at de ikke var indstillede på at købe risikable værdipapirer.

Banken gav dem mangelfulde oplysninger i forbindelse med rådgivningen ved køb af Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.

Banken skal tage ansvar og dække det tab, som de har haft, som følge af mangelfuld information.

De har løbende holdt sig orienteret om papirernes udvikling via internettet.

De har ikke haft forudsætninger for at reagere på et tidligere tidspunkt, da de ikke kendte til omstændighederne omkring hele sagsforløbet.

De kunne godt se, at papirerne tog en ordentlig rutsjetur, men kunne kun vente på bedre tider, da spørgsmålet om kompensation ikke var aktuelt på dette tidspunkt og da de fortsat havde tillid til, at investeringspakken var sammensat af lutter sikre papirer, som banken havde lovet.

Banken har valgt at indgå en aftale med en kreds af investorer, som har valgt at melde sig ind i en forening.

Hele sagen med prioritering af investorforeningens medlemmer lyder yderst utraditionel og stridende imod dansk rets praksis.

Banken har fejlbedømt deres situation og rådet dem til at købe værdipapirer, som man ikke havde fuld kontrol over.

Jyske Bank har blandt andet anført, at klagernes eventuelle krav er forældet.

Det bestrider, at klagerne skulle være blevet lovet, at deres portefølje var sammensat af lutter sikre papirer.

Det var klagernes egen beslutning at investere.

De bærer således selv risikoen for udviklingen i investeringen.

Ankenævnets bemærkninger

Ankenævnet lægger til grund, at klagerne den 23. november 2007 foretog investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer på baggrund af Jyske Banks rådgivning.

Et eventuelt krav på erstatning som følge af mangelfuld rådgivning i forbindelse med investeringen forældes efter 3 år, jf. forældelseslovens § 3, stk. 1. Fristen løber fra rådgivningstidspunktet i november 2007, medmindre klagerne var i undskyldelig uvidenhed om sit krav - hvorved fristen kan suspenderes.

Ankenævnet lægger til grund, at klagerne modtog redegørelsen af 22. oktober 2008 fra hedgeforeningens bestyrelse.

Ankenævnet finder, at klagerne senest på dette tidspunkt var eller burde være klar over, at der var betydelige risici forbundet med investeringen og at de i givet fald måtte vurdere, hvorvidt bankens rådgivning til dem måtte anses for mangelfuld.

Ankenævnet finder derfor, at klagernes eventuelle krav mod banken må anses for bortfaldet senest ultimo oktober 2011.

Ankenævnet finder herefter, at klagernes eventuelle krav mod Jyske Bank vedrørende bankens rådgivning af dem i forbindelse med investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer må anses for forældet ved deres indgivelse af klagen til Ankenævnet den 1. oktober 2012.

Ankenævnets afgørelse

Klagerne får ikke medhold i klagen.