Afgørelse

Spørgsmål om erstatningsansvar for kurstab på investeringer omfattet af en formueplejeaftale herunder i bl.a. Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Aktier og Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.

Indledning.

Denne sag vedrører, om Jyske Bank har pådraget sig et erstatningsansvar overfor klageren vedrørende kurstab på investeringer herunder i bl.a. Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Aktier og Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer foretaget i henhold til en formueplejeaftale.

Sagens omstændigheder.

Klageren fik den 8. januar 2008 fastlagt sin investeringsprofil som bankens "balancerede" profil. Udgangspunktet for denne profil er at investere ca. 40 % af midlerne i aktier og ca. 60 % i obligationer. Da klageren kun ønskede at involvere sig i de overordnede rammer for sin investering, anbefalede banken hende at indgå en formueplejeaftale.

Den 10. januar 2008 indgik klageren en aftale med banken om "Jyske Pengepleje - Balanceret" med et indskud på 1.520.000 kr. Af aftalen fremgår:

"…

Formålet med aftalen er at opnå størst muligt afkast ud fra den risikoprofil jeg har valgt. Jyske Bank holder øje med min investering og foretager de justeringer der skal til for hele tiden at optimere min portefølje.
Jyske Bank har gjort mig opmærksom på, at de enkelte handler, som bliver indgået under aftalen, kan give et negativt afkast. Ligeledes er jeg gjort opmærksom på, at historiske afkast ikke kan benyttes til at forudsige fremtidige afkast.

…

Investeringsstrategi og risikoeksponering

…

Jyske Bank placerer mit indskud så sammensætningen af min investering stemmer overens med min investeringsprofil og bankens forventninger til markedet.

…

Fuldmagt til investering

Jeg giver hermed Jyske Bank fuldmagt til - inden for de aftalte investeringsrammer -, at investere det til enhver tid indestående på ovennævnte Pengeplejekonto og den til enhver tid værende beholdning i ovennævnte depot.

…

Almindelige betingelser og ændringer

… Jeg kan uden varsel opsige eller ændre aftalen om Jyske Pengepleje, dog med respekt for allerede indgåede værdipapirhandler, som er ved at blive afviklet på opsigelsestidspunktet. Banken kan skriftligt opsige aftalen med et varsel på fire uger.

…

Skat, ansvar og risiko

…

Jeg er også opmærksom på, at jeg kan risikere at investeringerne kan medføre tab.

…"

Banken investerede herefter klagerens midler.

Banken har under sagens forberedelse fremlagt beholdningsoversigter pr. 10. januar 2008, 31. december 2008, 31. december 2009 og 31. december 2010 for klagerens værdipapirdepot. Af beholdningsoversigten pr. 10. januar 2008 fremgår, at banken investerede ca. 5 % af midlerne i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Aktier og ca. 5 % i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer og at de "alternative" investeringer udgjorde i alt ca. 16 % af depotets værdi.

Banken har oplyst, at formueplejeaftalen med klageren stadig (pr. 17. januar 2011) er gældende og at hun siden aftalens begyndelse haft et samlet negativt afkast på 3,25 %.

Parternes påstande.

Klageren har den 23. december 2010 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal betale hende "nogle af de tabte penge tilbage".

Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at banken har forvaltet hendes formue.

Hun føler, at hun har fået en meget dårlig rådgivning - særlig i forbindelse med "Hedge - Aktier".

Jyske Bank har anført, at klageren har givet banken fuldmagt til at investere på hendes vegne.

Banken har investeret inden for rammerne af fuldmagten.

Banken har dermed ikke handlet erstatningspådragende.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Ankenævnet bemærker, at det af aftalen om Jyske Pengepleje fremgår indenfor hvilke rammer, banken kan investere klagerens indskud herunder, at midlerne skal placeres, så sammensætningen passer overens med hendes investeringsprofil. Ifølge aftalen kan alternative investeringer udgøre højest 20 %, højrenteobligationer højest 20 % og aktier højest 50 %.

Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at bankens investeringer - herunder i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Aktier og Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer - er i strid med aftalen eller klagerens investeringsprofil.

Det bemærkes, at Ankenævnet ikke påtager sig at foretage en revisionsmæssig gennemgang af de under en formueplejeaftale foretagne investeringer med henblik på at konstatere eventuelle investeringer i strid med aftalen.

Som følge heraf træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Klagen tages ikke til følge.