Afgørelse

Spørgsmål om erstatningsansvar for kurstab på Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer omfattet af formueplejeaftale.

Indledning.

Denne sag vedrører, om Jyske Bank har pådraget sig et erstatningsansvar for kurstab på klagerens Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer, der var omfattet af en formueplejeaftale.

Sagens omstændigheder.

Klageren var kunde i Jyske Bank i 2007.

Den 26. januar 2007 fik klageren lavet en investeringsprofil. Investeringsprofilen blev fastlagt som "stabil".

Banken har fremlagt udtræk fra bankens system med klagerens valg af svar på spørgsmålene til brug for fastlæggelse af profilen. Den underskrevne profil er bortkommet. Af klagerens svar fremgår, at klageren valgte en tidshorisont for investeringen på 3-7 år, en investering med et godt afkast på lang sigt og derfor en moderat risiko på kort sigt, accept af et negativt afkast på 10 % over en etårig periode, og at "beholde investeringen eller gå på sidelinjen i en kortere periode", hvis værdien af hendes investering et enkelt år faldt mere end forventet. Det fremgik endvidere, at klageren var ret afhængig af de penge, hun ønskede at investere.

Af bankens vedlagte nugældende faktablad vedrørende den "stabile" profil fremgår, at udgangspunktet for bankens porteføljesammensætning er 18 % i etablerede aktiemarkeder, 2 % i nye aktiemarkeder, 65 % i danske obligationer og 15 % i højrenteobligationer. Desuden fremgår følgende:

"Deklaration

…

…"

Den 26. januar 2007 underskrev klageren en aftale om "Jyske Pengepleje – Stabil" med et indskud på 600.000 kr. Af "Aftale om Jyske Pengepleje - Stabil" fremgår:

"…

Investeringsstrategi og risikoeksponering

For at sikre at din investering får en god risikospredning, bliver den placeret i investeringsforeninger, som investerer i danske og udenlandske aktier, traditionelle obligationer og højrenteobligationer*). Herudover kan en del af indskuddet blive placeret som kontant indestående, eller andre alternative investeringer**).

Vi placerer dit indskud så sammensætningen af din investering stemmer overens med din investeringsprofil og vores forventninger til markedet.

Jyske Pengepleje - Stabil

Dit indskud bliver primært investeret i obligationer og i mindre grad i aktier og andre investeringer.

*) Højrenteobligationer

Obligationer udstedt af virksomheder eller stater med en lavere kreditværdighed end traditionelle obligationer. På grund af større risiko er disse obligationer højere forrentet.

**) Alternative investeringer mv.

Alternative investeringer og strukturerede produkter omfatter de investeringer, der ikke kan betragtes som almindelige aktie- eller obliga­tionsinvesteringer eller kontantplacering. Disse investeringer kan fx repræsentere nye aktivklasser – råvarer, ejendomme eller lignende – som det ellers ville være besværligt eller umuligt at investere i. For strukturerede produkter kan investeringerne også bestå af kombinationer af flere aktivtyper. Endeligt er strukturerede produkter i nogle tilfælde attraktive alternativer til almindelige indlån.

Fuldmagt til investering

Du giver hermed Jyske Bank fuldmagt til - inden for de aftalte rammer -, at investere det til enhver tid indestående på ovennævnte Pengeplejekonto og den til enhver tid værende beholdning i ovennævnte depot.

…

Skat, ansvar og risiko

…

Du er også opmærksom på, at du kan risikere at investeringerne kan medføre tab.

…"

Den 26. oktober 2007 købte banken til klagerens depot 308 stk.Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer til kurs 100,25 for 30.877 kr.

Af årsopgørelse for depot (-460-6) for 2007 fremgår, at klagerens depot pr. 31. december 2007 indeholdt:

Af årsopgørelse for depot (-460-6) for 2008 fremgår, at klagerens depot pr. 31. december 2008 indeholdt:

Af årsopgørelse for depot (-460-6) for 2009 fremgår, at klagerens depot pr. 31. december 2009 indeholdt:

Parternes påstande.

Klageren har den 23. november 2009 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Jyske Bank skal erstatte tabet ved investeringen i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer.

Jyske Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at køb af Jyske Invest Hedge Markedsneutral - Obligationer ikke passede til hendes investeringsprofil, som var stabil.

Jyske Bank har anført, at klageren og banken har indgået fuldmagtsaftale om Jyske Pengepleje - Stabil.

Klageren modtog løbende fondsnotaer og årsopgørelser for de investeringer, der blev foretaget.

Bankens investeringer af klagerens midler skete indenfor rammerne, som fremgår af Pengeplejepengeaftalen.

Klageren har ikke noget berettiget krav mod banken.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Af aftalen om Jyske Pengepleje fremgår, indenfor hvilke rammer banken kan investere klagerens indskud, herunder at midlerne placeres, så sammensætningen passer overens med investeringsprofilen. Ifølge aftalen kan alternative investeringer udgøre højest 20 %, højrenteobligationer højest 25 % og aktier højest 30 %. Ankenævnet finder ikke, at bankens investering i oktober 2007 af ca. 5 % af klagerens midler i Jyske Invest Hedge Markedsneutral – Obligationer er i strid med i aftalen.

Det er ikke godtgjort, at banken i øvrigt har handlet erstatningspådragende ved forvaltningen af aftalen.

Det bemærkes, at Ankenævnet ikke påtager sig at foretage en revisionsmæssig gennemgang af de under en formueplejeaftale foretagne investeringer med henblik på at konstatere eventuelle investeringer i strid med aftalen.

Som følge heraf træffes følgende

afgørelse:

Klagen tages ikke til følge.