Afgørelse

Indsigelser om manglende risikoprofil og mod at handler med værdipapirer er gennemført efter reglerne om execution only

Indledning

Denne sag vedrører klagerens indsigelser over for Ringkjøbing Landbobank om manglende udarbejdelse af en personlig risikoprofil og mod at handler med værdipapirer skulle være gennemført efter reglerne om execution only.

Sagens omstændigheder

Klageren har oplyst, at både han og hans to anpartsselskaber i slutningen af 2010 blev kunde i Ringkjøbing Landbobank.

Banken har anført, at klageren den 10. november 2010 fik tilsendt diverse dokumenter i forbindelse med overførsel af engagementerne til banken - herunder investeringsprofilskemaer vedrørende både klageren og hans selskaber. Klageren returnerede kun skemaerne vedrørende selskaberne.

Af skemaerne for klagerens selskaber fremgår, at klageren har afkrydset ud for teksten: "Jeg har noget kendskab til investering og er opmærksom på nogle af de risici, der er forbundet med dette. Jeg vil foretrække at investere ved hjælp af en rådgiver" - samt ud for "Mellem risiko". Desuden fremgår:

"…

Underskrift

Ovenstående investeringsprofil er udfyldt efter en vurdering af min finansielle situation, investeringserfaring og risikovillighed. Investeringsprofilen vil kun blive anvendt i forbindelse med bankens rådgivning om vores investeringer i finansielle instrumenter, og den endelige beslutning om investering har jeg selv truffet.

…"

Klageren har anført, at banken på intet tidspunkt har rykket ham for et investeringsprofilskema vedrørende det private engagement. Han havde tillid til, at banken overholdt den risikoprofil, som han havde oplyst om en middel risiko.

I november 2010 oprettede klageren et kapitalpensionsdepot og et ratepensionsdepot i Ringkjøbing Landbobank. Af oprettelsesaftalerne fremgår:

"…

Banken vil i forbindelse med denne aftales etablering udarbejde din investeringsprofil, der ud fra dine forudsætninger matcher din investeringshorisont og risikovillighed. Når du fremover modtager investeringsrådgivning, vil vi tage udgangspunkt i den fastlagte investeringsprofil. Sker der ændringer i de oplysninger, der ligger til grund for investeringsprofilen, opfordres du til at rette henvendelse til banken og få ajourført dine oplysninger og opdateret din investeringsprofil. Du er selv ansvarlig for at holde investeringsprofilen ajour.

…"

Af tilhørende bilag, som banken har anført, at klageren modtog i forbindelse med depotoprettelserne, fremgår:

"…

Execution only-transaktioner

Uden forudgående investeringsrådgivning eller indhentelse af oplysninger om Deres kendskab, erfaring, finansielle situation eller investeringsformål, kan banken foretage execution only-transaktioner i følgende værdipapirer:

- aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked her i landet, i andre lande inden for Den Europæiske Union eller lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller på et tilsvarende tredjelandsmarked,

- pengemarkedsinstrumenter,

- obligationer og andre gældsinstrumenter, der ikke omfatter et afledt instrument,

- andele i investeringsforeninger eller tilsvarende investeringsinstitutter omfattet af rådet direktiv 85/611/EØS (UCITS),

- andre ikke komplekse finansielle instrumenter

Ved execution only-transaktioner har banken ikke vurderet den leverede eller tilbudte tjenesteydelses hensigtsmæssighed, og De er derfor ikke omfattet af det højere beskyttelsesniveau. Dette gælder, uanset om transaktionen foretages ved internethandel, handel ved personlig fysisk henvendelse eller ved ordreafgivelser via telefonen.

Hvis De ønsker investeringsrådgivning om en konkret transaktion, anbefaler banken, at De henvender Dem i filialen hos Deres rådgiver.

…"

Banken har oplyst, at klagerens pensionsdepoter blev overført fra klagerens tidligere pengeinstitut P til Ringkjøbing Landbobank den 24. januar 2011. Kursværdien af klagerens værdipapirer i kapitalpensionsdepotet var (pr. 31. december 2010) ca. 877.000 kr. og værdien af hans papirer i ratepensionsdepotet var ca. 3.582.000 kr.

Banken har anført, at klageren i perioden fra den 8. december 2010 til den 26. oktober 2011 selv foretog otte handler med værdipapirer. Af fremlagte fondsnotaer fremgår, at "Din ordre er gennemført efter reglerne om execution only, d.v.s. uden rådgivning".

Banken har oplyst, at klageren i december 2012 tilbageførte sit engagement og sine depoter til pengeinstituttet P.

Klageren har anført, at han i perioden fra den 31. december 2010 til den 31. december 2011 led et tab på ca. 131.000 kr. på værdipapirerne i kapitalpensionsdepotet og på ca. 979.000 kr. på papirerne i ratepensionsdepotet. Ringkjøbing Landbobank indhentede ikke den personlige risikoprofil, som skal foreligge. Der blev ikke indgået nogen aftale om "execution only". Han var af den opfattelse, at han handlede efter råd fra banken. Det nøjagtige tab, som banken skal erstatte, skal blandt andet justeres for de nøjagtige datoer for skift af pengeinstitut.

Parternes påstande

Den 21. august 2012 har klageren indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Ringkjøbing Landbobank skal erstatte det tab, som han har lidt som følge af, at hans pensionsdepoter ikke blev omlagt til 50 % aktier og 50 % obligationer.

Ringkjøbing Landbobank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter

Klageren har blandt andet anført, at han i forbindelse med sit skifte til Ringkjøbing Landbobank klart gjorde opmærksom på, at han kun handlede i samråd med banken.

Han udfyldte investeringsprofilskemaer og var af den opfattelse, at de gjaldt hele engagementet - både privat og selskabsmæssigt.

Der blev ikke taget ordentligt initiativ til at få omlagt hans værdipapirer.

Hans rådgiver er udmærket klar over, at han ønskede, at hans risikoprofil var ens for alle hans depoter. Rådgiveren fulgte ikke op på det, som han burde og sikrede sig ikke, at det var i orden.

Banken skal dække hans tab på rate- og kapitalpensionsdepoterne som følge af, at reglerne om en skriftlig risikoprofil på ham personligt ikke blev fulgt og den aftalte omlægning ikke blev gennemført.

Han havde den opfattelse, at han handlede efter råd fra banken og at den havde styr på den risiko, som han løb.

Det nøjagtige tab kan med hans revisors hjælp udregnes, når Ankenævnet har taget stilling til det principielle i sagen. Tabet skal justeres for kontant indestående, en indbetaling på ratepensionen og datoerne for overførsel af værdipapirerne mellem banken og pengeinstitut P.

I relation til bankens formodninger om hans bestyrelsespost kan oplyses, at hans engagement skyldtes hans baggrund som læge og en opgave om at finde en køber til selskabet inden for sundhedsområdet.

Ringkjøbing Landbobank har blandt andet anført, at klageren ikke indleverede det fremsendte investeringsprofilskema.

Han blev pr. brev og mail gjort opmærksom på sin aktieeksponering.

Klageren har - i lighed med pensionsdepoterne - heller ikke omlagt sine selskabers depoter til 50 % aktier og 50 % obligationer.

Klageren har ikke haft et reelt ønske om at reducere sin risiko.

Banken har ikke haft en handelsfuldmagt. Alle beslutninger om køb og salg af værdipapirer skulle træffes af klageren selv.

De få handler, som er gennemført, er alle foretaget som execution only.

Klageren har haft netbank og dermed direkte adgang til løbende at følge kursudviklingen på depoterne.

Klageren var bestyrelsesmedlem i et børsnoteret investeringsselskab i samme periode som han var kunde i banken.

Han har haft en ekstern investeringsrådgiver.

Klageren har forholdt sig fuldstændig passivt i forhold til at omlægge depoterne og må derfor selv bære et eventuelt tab.

Banken anvender investeringsprofilskemaet i forbindelse med egnetheds- eller hensigtsmæssighedstest. Banken er kun forpligtet til at udføre egnetheds- eller hensigtsmæssighedstest på kunden, såfremt der ydes rådgivning.

Da klageren ikke afleverede noget investeringsprofilskema vedrørende de private depoter, var banken afskåret fra at yde rådgivning – men kunne udelukkende yde generel vejledning. Samtlige otte handler er derfor alle foretaget som execution only. Dette fremgår af de fremlagte fondsnotaer.

Banken har ikke handlet ansvarspådragende.

Klagerens opgørelse af sit krav er både fejlbehæftet og udokumenteret.

Såfremt klageren ikke fremlægger dokumentation, må det lægges til grund, at han ikke har realiseret noget tab.

Ankenævnets bemærkninger

Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at der er indgået aftale om, at Ringkjøbing Landbobank skulle omlægge hans depoter. De transaktioner, som blev foretaget fra den 8. december 2010 til den 26. oktober 2011 blev foretaget af klageren selv som execution only – transaktioner, og Ankenævnet finder det derfor ikke godtgjort, at transaktionerne blev foretaget på grundlag af rådgivning fra banken. Det forhold, at der ikke foreligger en udfyldt og underskrevet risikoprofil kan under de foreliggende omstændigheder ikke føre til, at Ringkjøbing Landbobank er ansvarlig for klagerens tab ved transaktionerne.

Ankenævnet finder det herefter ikke godtgjort, at Ringkjøbing Landbobank er erstatningsansvarlig for klagerens tab.

Ankenævnets afgørelse

Klageren får ikke medhold i klagen.