Spørgsmål om tvangssalg af lånefinansierede aktier var berettiget.
| Sagsnummer: | 405/2008 |
| Dato: | 11-02-2009 |
| Ankenævn: | John Mosegaard, Troels Hauer Holmberg, Ole Jørgensen, Karin Ladegaard |
| Klageemne: |
Værdipapirer - gearet/ lånefinansieret investering
Pant - realisation |
| Ledetekst: | Spørgsmål om tvangssalg af lånefinansierede aktier var berettiget. |
| Indklagede: | E*TRADE Bank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning.
Denne sag vedrører, om E*TRADE Bank den 8. oktober 2008 var berettiget til at sælge klagerens lånefinansierede aktier.
Sagens omstændigheder.
Den 28. februar 2008 underskrev klageren en aftale med E*TRADE Bank om en kredit til køb af aktier med en handelsramme på 60.000 kr. Af de almindelige betingelser for aftalen fremgår bl.a.:
"3 Beregning af belåningsværdi
…
Belåningsværdien angives i procent og er et udtryk for den vægtede værdi af de stillede sikkerheder, set i forhold til den til enhver tid værende udnyttelse af kontant- og aktielånet. Belåningsværdien udtrykkes i procent af det beløb, der til enhver tid er trukket på kreditten.
…
• | Såfremt belåningsværdien ? 100% af den samlede kreditudnyttelse gælder følgende: Kunden er forpligtet til, indenfor en tidsfrist fastsat af E*TRADE, at bringe belåningsværdien op over 100% af kreditudnyttelsen. Dette kan ske ved at lukke positioner, indbetaling af kontante midler eller medvirken til en frivillig betalingsordning. | |
|
| Kundens undladelse af denne forpligtelse er misligholdelse af aftalen med E*TRADEs heraf følgende misligholdelsesbeføjelser.
|
• | Såfremt belåningsværdi ? 85% af den samlede kreditudnyttelse gælder følgende:Det lave niveau for belåningsværdien betragtes som misligholdelse af aftalen, uanset tidligere fra E*TRADE fremsendte varsler. | |
|
| E*TRADE er da berettiget til uden forudgående varsel at ophæve Aftalen til fuld indfrielse med de heraf følgende rettigheder for E*TRADE til tvangsrealisering af de stillede sikkerheder uden yderligere varsel, jf. Aftalens bestemmelser om ophævelse. |
…
2 Ophævelse og misligholdelse
I tilfælde af Kundens misligholdelse af denne aftale, er E*TRADE berettiget, men ikke forpligtet, til straks og uden forudgående varsel, alene med efterfølgende meddelelse til Kunden eller dennes bo, at ophæve aftalen og realisere den stillede sikkerhed…."
Den 6. oktober 2008 (mandag) ringede klageren til banken, idet hans engagement havde udviklet sig negativt. Banken har under sagen fremlagt en afskrift af samtalen, hvoraf der bl.a. fremgår følgende:
"…
[Klager]: Jeg har en negativ kontantbeholdning. Hvor lang tid har jeg til at bringe det i orden?
…
[E*TRADE Bank]: Jeg skal lige finde dig frem her. [Klagers navn]. Jeg kan se du er gået i minus med ca. 1.400. Vi kan godt strække den til ugen ud.
[Klager]: okay
[E*TRADE Bank] Du kan godt vente til på fredag. Det er hvad der sker og det er jo ikke så meget igen.
[Klager]: Jeg holder øje med det og eventuelt sætter lidt ind så det hele tiden lige kører. Hvis den stadig er i minus på fredag kan vi jo lige tales ved.
[E*TRADE Bank] Du kan jo se at papirerne har fået et ordentligt hug i dag.
[Klager]: Der er jo heller ingen garanti for at de heller ikke får et ordentligt hug i morgen.
[E*TRADE Bank] Vær opmærksom på hvis det kommer til at falde yderligere i morgen, så må vi lige se på det der.
[Klager]: Jeg vil være ops og klar til at skyde penge ind.
[E*TRADE Bank]: Det noterer jeg."
Samme dag indsatte klageren 500 kr. på sin aktiekredit, som herefter havde en saldo på 26.938,34 kr. (negativ).
I klagerens depot, der lå til sikkerhed for kreditten, lå der 50 stk. FL Schmidt aktier, 50 stk. D/S Norden aktier og 50 stk. NKT Holding aktier.
Den 8. oktober 2008 kl. 9.08 solgte banken aktierne, og provenuet, som udgjorde i alt 27.300 kr., blev indsat på kreditten. Baggrunden for salget var, at belåningsværdien på engagementet var faldet til 81,08 %.
Klageren indsatte samme dag 9.000 kr. på kreditten.
Parternes påstande.
Den 14. oktober 2008 har klageren indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at E*TRADE Bank skal tilbyde ham at tilbagekøbe de tvangssolgte aktier til kursen de blev solgt for.
E*TRADE Bank har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
Klageren har anført, at han ringede til banken den 6. oktober 2008, fordi han havde konstateret, at værdien af hans aktier var under minimum for opretholdelse af kreditten, og at han derfor var forpligtet til at sælge ud af aktierne. Under samtalen blev det aftalt, at han skulle holde øje med depotet og situationen, og at han skulle ringe igen fredag den 10. oktober 2008. Indtil da ville banken ikke sælge hans aktier.
Onsdag den 8. oktober 2008 konstaterede han, at værdien af aktierne var faldet yderligere, hvorfor han indsatte 9.000 kr. på kreditten. I forbindelse med indsættelsen opdagede han, at aktierne var blevet tvangssolgt af banken. Salget skete uden hans viden og samtykke og i strid med den telefoniske aftale.
Trods gentagne henvendelser afviste banken at forholde sig til den telefoniske aftale. Banken overholdt bl.a. ikke et løfte om at aflytte telefonsamtalerne og ringe tilbage til ham fredag den 10. oktober 2008.
E*TRADE Bank har anført, at tvangssalget af klagerens aktier fandt sted i henhold til kreditaftalens bestemmelser. Det bestrides, at klageren telefonisk var blevet lovet, at banken ikke ville sælge aktierne. Sikkerheden for lånet faldt til 81,08 %, og banken var derfor berettiget til uden varsel at tvangsrealisere sikkerheden for at minimere risikoen ved lånet.
Det beklages, at en medarbejder i banken ikke som lovet ringede til klageren den 10. oktober 2008.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
E*TRADE Bank findes ikke under telefonsamtalen mandag den 6. oktober 2008 at have afgivet et løfte til klageren om at undlade at tvangssælge klagerens aktier indtil fredag den 10. oktober 2008, uanset hvorledes kursen på aktierne udviklede sig. Ankenævnet finder, at det alene blev aftalt, at aktierne ikke ville blive solgt på baggrund af det aktuelle mindre underskud på engagementet, og at klageren i øvrigt selv måtte bære risikoen for en eventuel yderligere negativ kursudvikling.
Som følge heraf
Klagen tages ikke til følge.