Tegning af aktieindekseret obligation.
| Sagsnummer: | 269/2002 |
| Dato: | 22-10-2002 |
| Ankenævn: | Lars Lindencrone Petersen, Christian Egeskov, Inge Frølich, Karen Frøsig, Ole Simonsen |
| Klageemne: |
Værdipapirer - afregningskurs
|
| Ledetekst: | Tegning af aktieindekseret obligation. |
| Indklagede: | Jelling Sparekasse |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning.
Denne klage vedrører indklagedes udbud af en aktieindekseret obligation, hvor klageren ønskede at tegne for 10.000 kr.
Sagens omstændigheder.
Ultimo maj / primo juni 2002 indrykkede indklagede følgende annonce i dagspressen:
"Nu kan du investere i A.P. Møller - uden risiko!
For kun 10.000 kr. kan du nu investere i en aktieindekseret obligation, hvor afkastet er knyttet til udviklingen i Danmarks største virksomhedsgruppe. Normalt koster én aktie ca. 60.000 kr.
Garanti:
Falder aktiekursen, får du dine penge tilbage om 5 år. (ekskl. emissionsomk.)"
Af tegningsprospektet vedrørende obligationen fremgår blandt andet:
"Obligationernes karakteristika
- | Obligationerne er knyttede til udviklingen i A.P. Møller aktien D/S 1912 B |
- | Obligationerne bærer ingen løbende rente. Til gengæld får du høj andel i stigningen i D/S 1912 B aktien. |
- | Obligationerne har en løbetid på 5 år og indfries som minimum til kurs 100 ved udløb i 2007. |
- | Basis-obligationen udstedes til kurs 105, med en forventet deltagelsesgrad på 80%*. |
- | Super-obligationen udstedes til kurs 120 med en forventet deltagelsesgrad på 140 %*. |
- | Ud over emissionsomkostninger er der ingen administrations- eller forvaltningsomkostninger i løbetiden. |
- | Tegning kan ske fra 3. juni til 20. juni 2002. Minimum tegningsbeløb er 10.000 kr. |
………... |
Bestem selv din sikkerhed
Der udstedes to obligationer, hvor du selv kan bestemme hvor høj grad af sikkerhed du ønsker. Begge obligationer har fuld hovedstolsgaranti og indfries som minimum til kurs 100 ved udløb.
Basis udstedes til kurs 105. Her får du 80%* af stigningen i aktiekursen.
Super udstedes til kurs 120. Her får du 140%* af stigningen i aktiekursen.
Basis-obligationen sikrer dig høj grad af sikkerhed for dit investerede beløb, mens Super-obligationen giver mulighed for større afkast.
Procentsatsen benævnes også deltagelsesgraden og fastsættes endeligt den 24. juni 2002."
På baggrund af annoncen rettede klageren den 6. juni 2002 henvendelse til indklagedes Horsens afdeling og afgav en tegningsordre vedr. superobligationen, idet klageren indbetalte 10.000 kr.
Ved skrivelse af 13. juni 2002 meddelte indklagede:
"Vi er nu i gang med at indlægge købsordrene og må konstatere at vi har begået en fodfejl da vi havde vores møde.
Obligationen erhverves til kurs 120 og vi indbetalte kun kr.10.000. Da man mindst skal købe kr. 10.000 nominelt beder vi dig således indbetale kr. 2.000 ekstra til obligationen, da det ellers ikke er muligt at gennemføre handlen."
Ved skrivelse 18. juni 2002 rettede klageren henvendelse til Forbrugerklagenævnet om sagen. Klageren anførte, at han havde meddelt indklagede, at han ville rette henvendelse til nævnet, hvortil indklagede havde oplyst, at hvis man ikke modtag 2.000 kr. inden den 20. samme måned, ville klageren ikke modtage nogen obligation.
Klageren indbetalte herefter den 19. juni 2002 2.000 kr. til indklagede med det forbehold, "at betalingsspørgsmålet kan forhandles videre, når Forbrugernævnets vurdering af sagen foreligger".
Indklagede har anført, at man efter indbetalingen af de 2.000 kr. gav klageren tre valgmuligheder. Klageren kunne enten købe 8 obligationer af 1.000 kr. til kurs 120 svarende til et investeringsbeløb på 9.600 kr. eller indbetale 2.000 kr. kontant og deltage i tegningen på normale tegningsvilkår eller annullere tegningen uden omkostninger.
Parternes påstande.
Klageren har den 1. juli 2002 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede tilpligtes at "levere den obligation som de satte til salg for 10.000 kr.".
Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
Klageren har anført, at på grundlag af indklagedes annonce rettede han henvendelse om køb. Af annoncen fremgik, at han kunne erhverve en obligation for 10.000 kr. Han indbetalte beløbet til indklagede, der modtog det uden bemærkninger.
Han fik først den 19. juni 2002 kendskab til tegningsprospektet vedrørende obligationen.
Indklagede har anført, at beløbet på 10.000 kr. nævnt i annoncen er den nominelle minimumsinvestering. Den kontante minimumsinvestering bliver for Basis-obligationen 10.500 kr., idet tegningskursen er 105.
Først i forbindelse med ekspeditionen af klagerens ordre blev man opmærksom på, at klagerens indbetaling var for lille.
Indklagede har til fulde forsøgt at imødekomme de forventninger, som klageren med rette eller urette har kunnet have til minimumsstørrelsen af investeringen, idet man har tilbudt tegning af 8 stk. obligationer af 1.000 kr. til kurs 120 svarende til i alt 9.600 kr.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
Indklagedes annonce, der må anses for en opfordring til at gøre tilbud, var ikke et bindende tilbud, da den ikke findes egnet til at danne grundlag for indgåelse af en aftale ved klagerens blotte accept.
Indklagede har tilbudt at stille klageren således, at han får mulighed for at tegne 8 obligationer af 1.000 kr. til kurs 120 svarende til et investeringsbeløb på 9.600 kr. Ankenævnet finder herefter ikke tilstrækkeligt grundlag for at pålægge indklagede at tage klagerens påstand til følge, hvorfor
Klagen tages ikke til følge.
Klagegebyret tilbagebetales klageren.