Afgørelse

Rådgivning i forbindelse med køb af aktier i KapitalPleje A/S.

Indledning.

Denne sag vedrører, om Sparekassen Djursland har pådraget sig et erstatningsansvar i forbindelse med klagerens investering i KapitalPleje A/S.

Sagens omstændigheder.

Klageren var kunde i Sparekassen Djursland.

I januar 2006 sendte sparekassen et brev til klageren vedrørende investering i aktier i KapitalPleje A/S. Af brevet fremgår bl.a.:

"Renten på kontant opsparing er fortsat på et lavt niveau.

Kunne du derfor i stedet tænke dig:

-et langsigtet afkast på 12 % p.a.

-professionel porteføljepleje

-fleksibel investeringsstrategi i obligationer og aktier

-sikkerhed for let omsættelighed

hvor du har:

-frie midler eller pensionsmidler til investering

-investeringshorisont på minimum 3-5 år

-risikoprofil til køb af aktier

så er KapitalPleje A/S et godt supplement til dine øvrige investeringer."

Brevet var vedlagt en brochure for KapitalPleje A/S. Af brochuren om KapitalPleje A/S fremgår:

"…

Investeringsstrategien bag KapitalPleje A/S beror også på at geare Selskabets egenkapital og dermed udnytte mulighederne for at låne til en lav rente og placere i aktiver med forventet højere afkast.

Spar Nord Bank er valgt som porteføljeforvalter, da de har stor erfaring og ekspertise med porteføljeforvaltning og risikostyring.

Målsætningen er over en 5-årig periode, at skabe et gennemsnitligt afkast på minimum 12 pct. p.a. før driftsomkostninger, med en samlet risiko lidt over niveauet for investering i aktiemarkedet…

Selskabet forventer i gennemsnit at have 75 pct. af kapitale placeret i obligationer og 25 pct. i aktier.…

Fremmedkapitalen kan maksimalt udgøre 3 gange egenkapitalen.….

Investering i obligationer, aktier og afledte finansielle instrumenter finansieret med en kombination af egenkapital og fremmedkapital er behæftet med risici. Kombinationer af flere aktivtyper i Selskabets investeringsportefølje begrænser den samlede risiko, hvorimod gearing af investeringerne med fremmedkapital øger risikoen.

Selskabets langsigtede risiko forventes at være på et niveau lidt over investering i aktiemarkedet generelt…

Investering i KapitalPleje A/S er at betragte som en aktieinvestering, dog med en risikoprofil som ledelsen vurderer til at være lidt højere…"

Efterfølgende drøftede klageren en mulig investering i selskabet med sparekassen.

Med valør den 3. februar 2006 købte klageren 500 stk. aktier i KapitalPleje A/S til kurs 100 for i alt 50.000 kr.

Ultimo 2006 var kursen på aktierne 98. Efterfølgende faldt kursen, så den samlede kursværdi af klagerens beholdning ved udgangen af 2009 var 3.927,10 kr.

Ved mail af 24. februar 2010 afviste sparekassen at dække klagerens tab.

Den 31. marts 2010 blev selskabet fusioneret med Spar Nord Formueinvest A/S. På det tidspunkt var aktiekursen 9,40.

Parternes påstande.

Klageren har den 9. juli 2010 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Sparekassen Djursland skal dække hans tab på investeringen. Desuden skal sparekassen beklage sin manglende orientering om papirets fatale udvikling.

Sparekassen Djursland har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at sparekassen anbefalede ham at investere i aktierne. Det har vist sig at være en særdeles dårlig investering.

Han regnede ikke med en stor risiko, når selskabet investerede 75 % i obligationer.

Sparekassen burde have orienteret ham om aktiekursens dårlige udvikling. Han havde adskillige møder med sparekassen om investeringer, uden at han på noget tidspunkt blev gjort opmærksom på, hvor dårligt det gik med KapitalPleje. Muligvis skyldes det, at sparekassen selv havde investeret i selskabet.

Sparekassen Djursland har anført, at klageren havde indlånsmidler for ca. 500.000 kr. og midler i depot for over 1.000.000 kr.

Investeringen var fuldt belyst over for klageren. Sparekassen har ikke ansvaret for, at investeringen forløb anderledes end forventet.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Sparekassen Djurland har anført, at klageren havde indlånsmidler for ca. 500.000 kr. og depoter for over 1 mio. kr., hvilket klageren ikke har bestridt, hvorfor det lægges til grund af Ankenævnet.

Af den til klageren fremsendte brochure om KapitalPleje A/S fremgår, at "investeringsstrategien beror også på at geare selskabets egenkapital", og at målsætningen er "at skabe et gennemsnitligt afkast på minimum 12 pct. p.a. før driftsomkostninger, med en samlet risiko lidt over niveauet for investeringer i aktiemarkedet."

Ankenævnet finder herefter ikke, at klageren kunne være ubekendt med, at en investering i aktierne var forbundet med en ikke ubetydelig risiko.

Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at Sparekassen Djursland begik fejl eller forsømmelser i forbindelse med klagerens investering i KapitalPleje A/S.

Efter det foreliggende havde klageren og sparekassen ingen aftale om, at sparekassen skulle overvåge klagerens investeringer. Klageren har ikke godtgjort forhold der kan begrunde, at sparekassen skulle have pådraget sig et ansvar ved ikke at orientere klageren om aktiernes kursudvikling.

Som følge heraf træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Klagen tages ikke til følge.