Afgørelse

Kursfradrag (kursskæring) ved salg af obligationer i forbindelse med hjemtagelse af realkreditlån.

Indledning.

Denne sag vedrører klagernes indsigelse imod kursfradrag (kursskæring) ved salg af obligationer i forbindelse med hjemtagelse af realkreditlån.

Sagens omstændigheder.

Ved skrivelse af 20. juni 2003 fremsendte indklagede en beregning på hjemtagelse af størst muligt kreditforeningslån i forbindelse med klagernes køb af en fast ejendom. Beregningen vedrører et 30-årigt 5 % obligationslån i Totalkredit med en hovedstol på 1.059.000 kr. Kursværdien er angivet til 1.040.468 kr. beregnet på grundlag af kurs 98,25. Endvidere fremgår omkostninger til kurtage, stiftelsesprovision, lånesagsgebyr, tinglysning og garantiprovision. Af fremsendelsesskrivelsen fremgår, at omkostningerne er anslåede. Stiftelsesprovisionen til Totalkredit var 1.000 kr., hvorved klagerne opnåede en rabat på 2.000 kr. i forhold til Totalkredits normale provision. Lånesagsgebyret til indklagede var 2.500 kr. Indklagede frafaldt senere gebyret.

Indklagede har oplyst, at den officielle kurs den 20. juni 2003 var 98,53, og at der således ved angivelsen af kursen 98,25 var taget højde for sædvanlig kursskæring.

Den 8. juli 2003 udstedte indklagede på vegne Totalkredit og med forbehold for Totalkredits endelige godkendelse et lånetilbud vedrørende et 30-årigt 5 % obligationslån på 1.067.000 kr. til en aktuel kurs på 97,55. Af lånetilbuddet fremgår i øvrigt bl.a.:

"Udbetaling af lån foretages ved Totalkredits salg af lånets obligationer eller ved overførsel af obligationerne til det låneformidlende pengeinstitut. Den anførte kurs er kursen pr. den 07.07.2003 baseret på seneste officielle kurs 'Alle handler'. Såfremt Totalkredit sælger lånets obligationer på lånsøgers vegne, foretages der kursskæring. Nærmere oplysninger om kursfastsættelse og låneafregning findes i 'Almindelige forretningsbetingelser'. Der henvises i øvrigt til lånetilbuddets afsnit om 'Foreløbige kreditoplysninger'."

Indklagede afregnede salget af lånets obligationer med valør den 18. juli 2003 til kurs 97,15, svarende til vurderet markedskurs på 97,40 med et fradrag på 0,25 kurspoint (2.667,50 kr.). Obligationerne blev solgt i kommission. Kursfradraget fremgår af afregningen.

Klagerne gjorde indsigelse imod kursfradraget.

Af indklagedes prisliste fremgår bl.a.:

Parternes påstande.

Den 6. oktober 2003 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede tilpligtes at betale 2.667,50 kr.

Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klagerne har anført, at de traf beslutning om lånet i Totalkredit på grundlag af indklagedes beregning af 20. juni 2003. Det fremgår ikke, at der ved salget af obligationerne ville blive foretaget et kursfradrag. Indklagede gjorde heller ikke under drøftelserne opmærksom på kursfradraget. Alle øvrige omkostninger i forbindelse med hjemtagelsen af lånet fremgår tydeligt af beregningen. Ifølge det af indklagede nu oplyste er oplysningen skjult i den anførte kurs på 98,25.

Efter forhandling reducerede indklagede, der var i konkurrence med et andet pengeinstitut om at forestå hjemtagelse af lån, en del af omkostningerne, hvilket er denne sag uvedkommende. Kursskæring blev hverken drøftet eller nævnt.

De fravalgte at kurssikre, fordi de skønnede, at omkostningen herved var højere end den kursændring, de kunne forvente.

I lånetilbuddet af 8. juli 2003 er kursskæring nævnt, men ikke prissat som de øvrige omkostninger i forbindelse med lånesagen. Der henvises til afsnittet om "Foreløbige kreditoplysninger", hvor kursskæring ikke er nævnt, og til almindelige forretningsbetingelser, hvoraf det fremgår, at kursskæring beløber sig til mellem 0 og 0,25 kurspoint. Såfremt indklagede mente sig berettiget til at foretage kursfradrag, burde fradragssatsen have været angivet.

Indklagede har ved at undlade at præcisere kursskæringen sløret denne omkostning. Indklagede kan derfor ikke gøre denne omkostning gældende over for dem.

Indklagede har anført, at klagerne opnåede en gebyrreduktion på i alt 4.500 kr., men at klagerne ikke blev lovet, at der også skulle ses bort fra sædvanlig kursskæring ved salg af obligationerne.

Kursskæringen fremgår af lånetilbuddet og prislisten. Kursskæringen er endvidere indregnet i beregningen af 20. juni 2003. Det fremgår tydeligt af fremsendelsesskrivelsen, at omkostningerne er anslåede.

Klagerne er ikke på nogen måde blevet bibragt en berettiget forventning om, at der ikke ville blive opkrævet det sædvanlige gebyr, herunder kursskæring, for handel med obligationerne. Det er sædvanlig praksis og almindelig kendt, at det er gebyrbelagt at foretage handel med værdipapirer. Klagerne har således ikke med rette kunnet forvente, at det skulle være gratis for dem. Der har på ingen måde været tale om at skjule en kursskæring.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Selv om det ikke fremgår af indklagedes beregning af 20. juni 2003, finder Ankenævnet, at klagerne måtte påregne, at der ved salg af obligationerne ville blive foretaget sædvanligt kursfradrag, jf. indklagedes prisliste. I lånetilbuddet af 8. juli 2003 fra Totalkredit er dette også udtrykkeligt anført for det tilfælde, at Totalkredit skal sælge obligationerne. Ankenævnet lægger endvidere vægt på, at kursfradraget vel ikke er omtalt i beregningen af 20. juni 2003, men at der ved den anvendte kurs er taget højde for fradraget, således at klagerne reelt ikke er pålagt større omkostninger end beregnet når bortses fra betydningen af kursfaldet.

Som følge heraf

Klagen tages ikke til følge.