Afgørelse

Rådgivning i forbindelse med køb af aktier i Kapitalpleje A/S.

Indledning.

Denne sag vedrører, om Spar Nord Bank har pådraget sig et erstatningsansvar som følge af mangelfuld rådgivning af klageren i forbindelse med hans køb af aktier i Kapitalpleje A/S.

Sagens omstændigheder.

Spar Nord Bank har oplyst, at klageren fra 2004 foretog flere lånefinansierede investeringer.

Den 17. februar 2006 investerede klageren for 159.104 kr. i 1.408 stk. Spar Nord Formueinvest A/S aktier til kurs 113 og for 159.120 kr. i 1.560 stk. Kapitalpleje A/S aktier til kurs 102. Banken har oplyst, at investeringerne blev finansieret ved et lån på 240.000 kr. samt 80.000 kr. af klagerens egne midler.

Banken har anført, at klageren forud for investeringerne fik udleveret brochurer om selskaberne Spar Nord Formueinvest A/S og Kapitalpleje A/S.

Af brochuren om Kapitalpleje A/S fremgår:

"…

Investeringsstrategien bag Kapitalpleje A/S beror også på at geare selskabets egenkapital og dermed udnytte mulighederne for at låne til en lav rente og placere i aktiver med forventet højere afkast.

Spar Nord Bank er valgt som porteføljeforvalter, da de har stor erfaring og ekspertise med porteføljeforvaltning og risikostyring.

Målsætningen er over en 5-årig periode, at skabe et gennemsnitligt afkast på minimum 12 pct. p.a. før driftsomkostninger, med en samlet risiko lidt over niveauet for investering i aktiemarkedet.

…"

Ved mail af 22. september 2008 fra banken til klageren fremgår, at kursen på aktierne i Kapitalpleje A/S var faldet til 62,46.

Ved mail af 7. oktober 2008 fra banken til klageren fremgår:

"…

Den 22/9 sendte jeg en oversigt over jeres investeringer.
Desværre er udviklingen jo ikke forbedret – tværtimod er kurserne faldet yderligere. Jeg medsender derfor en ny oversigt pr. dags dato.

Ud fra denne oversigt vil jeg foreslå, at vi holder et møde, hvor vi kan drøfte, hvad I ønsker, at der skal ske.

…"

Den 20. maj 2009 solgte klageren aktierne i KapitalPleje A/S til kurs 10 for 15.600 kr.

Ved mail af 25. august 2009 anførte klageren, at han havde modtaget ukorrekt vejledning i forbindelse med investeringen i KapitalPleje A/S og anmodede om bankens kommentarer hertil.

Ved brev af 9. september 2009 afviste banken klagen.

Ved brev af 17. september 2009 henvendte klageren sig til Forbrugerombudsmanden.

Ved brev af 20. oktober 2009 til klageren oplyste Forbrugerombudsmanden, at han ikke på det foreliggende grundlag fandt anledning til at rejse sagen overfor banken. Klageren blev vejledt om muligheden for at indbringe sagen for Pengeinstitutankenævnet.

Parternes påstande.

Klageren har den 2. november 2009 indbragt sagen for Ankenævnet, der forstår påstanden således, at Spar Nord Bank skal dække det tab på investeringen i Kapitalpleje A/S, som ligger ud over de generelle tab på aktiemarkedet.

Spar Nord Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at han fik mangelfuld og forkert rådgivning i forbindelse med investeringen i Kapitalpleje A/S.

Produktet har haft et kursfald langt ud over dét, som var anvist i prospektet.

I materialet er kun bemærkninger om "en lidt forøget risiko". Materialet oplyser ikke om særlig risiko ved Kapitalpleje A/S. Det er meget kritisabelt, at materialet ikke oplyser om en særlig risiko. Banken oplyste heller ikke herom.

Spar Nord Bank har anført, at klageren har været investeringskunde i mange år. Forinden investeringen i Kapitalpleje A/S havde han foretaget adskillige investeringer, herunder for lånte midler. Han havde en høj risikoprofil.

Klageren havde en god økonomi og et stort rådighedsbeløb.

Klageren fik udleveret en brochure om Kapitalpleje A/S, der giver en fyldestgørende information om risikoen ved aktien. Klageren fik herudover på mødet gennemgået produktet og risici ved investeringer af investeringsrådgiveren.

Banken har ikke handlet ansvarspådragende ved rådgivningen af klageren i forbindelse med investeringen i Kapitalpleje A/S.

Det kan ikke bebrejdes banken, at man i 2006 rådgav klageren om investering i Kapitalpleje A/S.

Banken har løbende orienteret klageren om kursudviklingen på de købte værdipapirer ved mails og fremsendte beholdningsoversigter. Klageren traf på denne baggrund selv beslutning om at beholde værdipapirerne og afvente en bedre kursudvikling.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Spar Nord Bank har anført, at klageren var en erfaren investor med en høj risikovillighed, hvilket klageren ikke har bestridt, hvorfor dette lægges til grund af Ankenævnet.

Banken har anført, at klageren forud for investeringen i Kapitalpleje A/S modtog brochuren om produktet, hvilket også er ubestridt og lægges til grund af Ankenævnet.

Af brochuren om Kapitalpleje A/S fremgår, at "investeringsstrategien beror også på at geare selskabets egenkapital" og at målsætningen er "at skabe et gennemsnitligt afkast på minimum 12 pct. p.a. før driftsomkostninger, med en samlet risiko lidt over niveauet for investeringer i aktiemarkedet."

Ankenævnet finder det herefter ikke bevist, at Spar Nord Bank har handlet erstatningspådragende i forbindelse med klagerens investering i Kapital Pleje A/S.

Som følge heraf træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Klagen tages ikke til følge.