Indsigelse mod rådgivning i forbindelse med ombytning af garantbeviser til aktier i bankTrelleborg.
| Sagsnummer: | 42/2008 |
| Dato: | 02-10-2008 |
| Ankenævn: | John Mosegaard, Hans Daugaard, Karin Duerlund, Carsten Holdum, Ole Simonsen |
| Klageemne: |
Værdipapirer - køb, salg, rådgivning
|
| Ledetekst: | Indsigelse mod rådgivning i forbindelse med ombytning af garantbeviser til aktier i bankTrelleborg. |
| Indklagede: | bankTrelleborg (Sydbank) |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning.
Denne sag vedrører klagernes krav om erstatning for tab på aktier i bankTrelleborg tegnet i maj 2007 ved ombytning af garantbeviser.
Sagens omstændigheder.
Klagerne i denne sag er ægtefællerne M og H og deres to børn A og B, der er født i henholdsvis 1992 og 1995.
I begyndelsen af 2007 havde M, A og B garantindskud på i alt 60.000 kr., fordelt med 20.000 kr. til hver, i sparekassen sparTrelleborg.
M's garantindskud var tegnet for pensionsmidler i 2001.
A's garantindskud var tegnet i 2003 med 10.000 kr. og i 2006 med yderligere 10.000 kr. B's garantindskud var tegnet i 2003 og 2006, hvor der blev indskudt henholdsvis 6.000 kr. af frie midler og 14.000 kr. via en børneopsparing.
I marts 2007 blev sparTrelleborg omdannet til et bankaktieselskab. I den forbindelse accepterede klagerne et tilbud om at ombytte garantikapitalen til aktier, således at der for hver 1.000 kr. garantikapital blev tegnet fire aktier à nominelt 20 kr., svarende til kurs 250.
Efter det oplyste overførte H på et ikke nærmere oplyst tidspunkt sine midler i SP-pension til køb af garantindskud. Garantindskuddet blev ved en fejl ikke etableret. Fejlen blev opdaget i maj 2007, hvor muligheden for garantindskud var lukket. H accepterede i den forbindelse et tilbud om at købe 80 stk. bankTrelleborg aktier til kurs 250.
I slutningen af januar 2008 blev mindretalsaktionærerne i bankTrelleborg i medfør af § 144 i lov om finansiel virksomhed tvangsindløst, i hvilken forbindelse Sydbank overtog aktiekapitalen i bankTrelleborg. Tvangsindløsningskursen var 59,30.
I marts 2008 blev bankTrelleborg fusioneret med Sydbank.
Sydbank har under sagen fremlagt det informationsmateriale om muligheden for at konvertere garantikapital til aktier, som klagerne fik tilsendt i foråret 2007. Heraf fremgår bl.a.:
"Ombytning til aktier
Som garant i bankTrelleborg a/s har du mulighed for at ombytte din garantikapital til aktier. I så fald bliver du medejer af banken. Du har også mulighed for at få din garantikapital udbetalt eller lade den blive stående som hidtil i 5 år, hvorefter den vil blive udbetalt.
Dine muligheder:
• | Du kan ombytte garantikapitalen til aktier. For hver 1.000 kr. du har garantikapital får du 4 aktier à nominelt 20 kr., svarende til 250 kr. pr. aktie. Det fremgår af tegningsblanketten nøjagtig, hvor mange aktier dit garantindskud kan ombyttes til. |
• | Du kan lade garantikapitalen stå uforandret de næste 5 år. Herefter vil pengene blive frigivet. Det er ikke muligt at bibeholde garantindskud i mere end 5 år. |
• | Du kan få udbetalt din garantikapital. I så fald skal du give besked om dette i ombytningsperioden 30. april 2007 - 14. maj 2007. |
Garantfordele
De nuværende garantfordele bliver afløst af et nyt fordelsprogram. Ønsker du din garantikapital udbetalt, bortfalder garantfordelene. Lader du garantikapitalen stå, så beholder du garantfordelene i en periode, hvorefter de udfases og erstattes af det nye fordelsprogram.
Tidsfrister
Du vil have mulighed for at ombytte din garantikapital til aktier i perioden: 30. april 2007 - 14. maj 2007. Hvis vi ikke har fået besked senest den 14. maj inden kl. 16, vil garantikapitalen blive stående de næste 5 år på samme konto som hidtil og med uændrede rentevilkår.
Besked om ombytning
Der er flere måder, du kan give os besked om, hvorvidt du ønsker at ombytte din garantikapital til aktier:
• | Du kan benytte den vedlagte tegningsblanket og sende den til Aktiebog Danmark i den frankerede svarkuvert. |
• | Du kan aflevere tegningsblanketten i en af vores filialer. |
• | Du kan kontakte din rådgiver og bede hende/ham registrere dit ønske om ombytning af garantikapital til aktier. |
• | Du kan registrere dit ønske om ombytning af garantikapital til aktier på vores hjemmeside www.banktrelleborg.dk." |
Banken har endvidere fremlagt en oversigt over kursudviklingen på bankTrelleborg aktier for perioden fra første handelsdag i juni 2007 til tvangsindløsningen i januar 2008. Det fremgår, at kursen i begyndelsen af perioden oversteg kurs 400 og herefter var faldende. Fra november 2007 var kursen ca. 250.
Parternes påstande.
Den 29. januar 2008 har klagerne indbragt sagen for Ankenævnet. Ankenævnet har forstået klagernes påstand således, at Sydbank helt eller delvist skal erstatte deres tab på bankTrelleborg aktier.
Sydbank har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
Klagerne har anført, at tegningen af garantindskuddene og den efterfølgende konvertering af disse til aktier skete på bankens anbefaling. Det var dårlig og uetisk rådgivning, idet banken tilsyneladende ikke havde en sund økonomi.
De blev kraftigt opfordret til at tegne garantindskuddene med henblik på at få mulighed for at deltage i pengeinstituttets investeringspulje.
Konverteringen til aktier skete med henblik på at fortsætte deltagelsen i investeringspuljen, hvilket ifølge pengeinstituttet ville være en god investering.
Særligt for så vidt angår midlerne fra A's og B's børneopsparinger samt H's SP-pensionsmidler bør banken være erstatningsansvarlig for den dårlige rådgivning.
Sydbank har anført, at klagerne blev informeret om de mulige konsekvenser ved såvel garantindskud som aktier, samt at dette var risikovillig kapital.
Garantindskuddene blev tegnet med henblik på at opnå de fordele, der var forbundet hermed, herunder bl.a. en bedre forrentning af børneopsparing. Konverteringen af garantikapitalen til aktier skete bl.a. med henblik på at opretholde disse fordele.
Rådgivningen ved konverteringen skete med udgangspunkt i, at klagerne allerede var garanter i sparekassen.
Samtlige indehavere af garantbeviser fik i maj 2007 tilsendt materiale om, at garantproduktet, som en del af konverteringen fra sparekasse til bank, ville udgå. Sammen med materialet fik indehaverne af garantbeviserne tre valgmuligheder, herunder muligheden for at konvertere garantbeviser til aktier.
Bankens rådgivning og information aktiesalgene i forbindelse med omdannelsen af sparekassen sparTrelleborg til bankTrelleborg A/S blev efterfølgende undersøgt af Finanstilsynet, som konkluderede, at de dagældende regler for rådgivning i forbindelse med handel med aktier blev fulgt, ligesom Finanstilsynet vurderede, at der var handlet i overensstemmelse med god skik.
Kursen på bankTrelleborg aktier var på et tidspunkt umiddelbart efter børsintroduktionen over kurs 400. Klagerne kunne have solgt aktierne uden tab helt frem til den 26. november 2007, hvor aktiekursen var faldet til kurs 247, svarende til lidt under købskursen. Herefter fortsatte kursen med at ligge på dette niveau.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at bankens medarbejdere har gjort sig skyldig i ansvarspådragende fejl eller forsømmelser ved deres rådgivning af klagerne i forbindelse med beslutninger om at ombytte garantindskud til aktier og køb af aktier i stedet for et ikke etableret garantindskud. Dette gælder også for så vidt angår anbringelse af børneopsparing og pensionsmidler. Det bemærkes herved, at klagerne i forvejen havde påtaget sig den risiko, som bestod i, at garantindskuddene var ansvarlig lånekapital, og at børskursen på aktierne gennem en længere periode efter ombytningen var højere end den kurs på 250, som aktierne ved ombytningen var erhvervet til.
Som følge heraf
Klagen tages ikke til følge.