Afgørelse

Indsigelse mod tidspunkt for omveksling af valuta i forbindelse med køb af udenlandske aktier.

Indledning.

Denne sag vedrører klagerens indsigelse mod tidspunktet for omveksling til japanske yen (JPY) i forbindelse med køb af japanske aktier via Nordea Bank.

Sagens omstændigheder.

Klageren, der har bopæl i Sydamerika, er kunde i Nordea Bank, hvor han blandt andet har et ratepensionsdepot.

Ved e-mail af 12. maj 2010 (onsdag før Kristi Himmelfart) kl. 14.22.30 bekræftede klageren en aftale med banken om, at der til ratepensionsdepotet skulle købes aktier for 1.249.000 DKK i Toyota Motor Company "til ca. JPY 3.590 limiteret til 3.650".

Den 17. maj 2010 (mandag), som var første bankdag efter ordren, sendte banken en nota til klageren vedrørende dennes køb af 5.400 stk. Toyota aktier til kurs 3.645. Handelstidspunktet var den 13. maj 2010 kl. 02.00. Valutakursen var 6,583, hvorefter kursværdien i danske kroner udgjorde 1.295.731,89 kr. Med tillæg af omkostninger på 7.774,39 kr. udgjorde afregningsbeløbet 1.303.506,28 kr.

Den 1. juli 2010 indgav klageren en klage over Nordea Bank til Ankenævnet vedrørende den tidsmæssige forskydning mellem aktiehandelen den 13. maj 2010 og valutavekslingen den 17. maj 2010.

Af bankens vilkår for værdipapirhandel fremgår blandt andet:

"…

Valuta i forbindelse med værdipapirhandel

Afregning sker i DKK, medmindre andet er aftalt.

Handles der valuta i forbindelse med værdipapirer, gælder afregningsvilkårene for valutahandel i banken.

…

Gennemføres handlen før kl. 13.00, benyttes dagens noteringskurs. Gennemføres handlen efter kl. 13.00, er det den følgende bankdags noteringskurs, der benyttes. Kunden kan også vælge, at kursværdien sikres her og nu til markedets aktuelle kurs med tillæg/fradrag af sædvanlig valutamarginal og eventuelt valutaterminstillæg/-fradrag.

Handles der aktier for under modværdien af DKK 3 mio., afregnes der til aktuel valutakurs med tillæg/fradrag af sædvanlig valutamarginal og eventuelt valutaterminstillæg/-fradrag. Undtagelser herfra er fjernøstlige, østeuropæiske og enkelte andre markeder, hvor der afregnes til noteringskursen med tillæg/fradrag af sædvanlig valutamarginal og evt. valutaterminstillæg/-fradrag. Gennemføres handlen før kl. 13.00, benyttes dagens noteringskurs. Gennemføres handlen efter kl. 13.00, er det den følgende bankdags noteringskurs, der benyttes.

For både obligationer og aktier gælder, at hvis der handles for over modværdien af DKK 3 mio., sikres kursværdien altid her og nu til aktuel valutakurs med tillæg/fradrag af sædvanlig valutamarginal og eventuelt valutahandelstillæg/-fradrag.

…"

Parternes påstande.

Klageren har nedlagt påstand om, at Nordea Bank Danmark skal stille ham som om aktiehandelen og valutavekslingen var sket samtidig enten den 13. maj 2010 eller den 17. maj 2010.

Nordea Bank Danmark har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at han som følge af, at aktiehandelen og valutavekslingen ikke skete samtidig blev eksponeret i 4-5 dage. I den periode steg valutakursen ca. 4,5 %.

Det større afregningsbeløb medførte en negativ saldo på pensionskontoen, som blev inddækket ved salg af andre papirer.

Nordea Bank Danmark har anført, at aktiehandlen, herunder omvekslingen af de japanske yen, blev håndteret korrekt og i overensstemmelse med bankens vilkår, klagerens instruks og § 14 i bekendtgørelsen om investorbeskyttelse.

Da klageren den 12. maj 2010 afgav ordren, omregnede banken det ønskede handelsbeløb til antal aktier ud fra limiteringskursen og den aktuelle valutakurs på ordretidspunktet.

Af handelsvilkårene fremgår, at afregningen af udenlandske aktier sker i danske kroner, medmindre andet er aftalt. Endvidere fremgår, at handles der aktier for under modværdien af 3 mio. kr., og gennemføres handlen før kl. 13, benyttes dagens noteringskurs.

Da hverken handelsdagen (den 13. maj 2010 - Kristi Himmelfartsdag) eller de efterfølgende tre dage var bankdage, blev valutaen (japanske yen) afregnet til noteringskursen den 17. maj 2010, som var den førstkommende bankdag.

Når der handles udenlandske aktier er det sædvanligt, at afregningsbeløbet afviger fra det ønskede handelsbeløb, da både aktiekurs og valutakurs kan ændre sig, indtil handlen er endeligt gennemført. Er der tale om en limiteret ordre, vil det endelige afregningsbeløb kun variere i takt med ændringer i valutakursen.

Handlen blev udført som en execution only-transaktion uden forudgående investeringsrådgivning.

Klageren havde erfaring med at handle udenlandske værdipapirer og var klar over, at valutakursen kunne svinge, og at afregningsbeløbet kunne variere i forhold til det ønskede handelsbeløb.

Det følger af § 14 i bekendtgørelsen om investorbeskyttelse at en værdipapirhandler, når det er relevant, skal give detailkunden oplysninger om den samlede pris. Hvis en del af den samlede pris skal betales i eller repræsenterer et beløb i udenlandsk valuta, skal dette angives, herunder den anvendte valuta og principperne for beregning af omregningskursen, og de dermed forbundne omkostninger.

Ifølge vejledningen til bekendtgørelsen skal bestemmelsen sikre, at værdipapirhandleren ikke i sine almindelige forretningsvilkår forbeholder sig en vilkårlig ret til at ændre gebyrklausuler. Kunden skal således tydeligt oplyses om, hvilke omstændigheder eller typer af omstændigheder, der kan udløse ændringer.

I handelsvilkårene oplyste banken om principperne for beregningen af omregningskursen ved afregning af beløb i udenlandsk valuta.

Banken har i det omfang det var muligt givet klageren oplysninger om den samlede pris.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

KL. 14.22.30 den 12. maj 2010, som var onsdag før Kristi Himmelfart, bekræftede klageren over for Nordea Bank en limiteret ordre om køb af japanske aktier for et ikke ubetydeligt beløb.

Banken var forpligtet til at gennemføre aktiehandelen så snart det i forhold til limiteringen var muligt. Ifølge bankens vilkår for værdipapirhandel skulle valutaomvekslingen ske til noteringskursen samme dag eller den følgende bankdag afhængig af, om aktiehandelen blev gennemført før eller efter kl. 13.

Ordren blev afgivet efter kl. 13 den 12. maj 2010. De fire følgende dage var lukkedage i banken. Aktiehandelen kunne derfor tidligst blive afregnet til valutakursen den 17. maj 2010.

To medlemmer – John Mosegaard og Ole Jørgensen, der jf. Ankenævnets vedtægter § 13, stk. 1, er tillagt to stemmer – udtaler:

Vi finder ikke grundlag for at tilsidesætte disse vilkår som urimelige eller at banken har pådraget sig et erstatningsansvar ved ikke konkret at gøre klagerens opmærksom på disse vilkår.

Vi stemmer derfor for, at klagen ikke tages til følge.

To medlemmer – Hans Daugaard og Morten Bruun Pedersen – udtaler:

Vi finder, at banken i den foreliggende situation burde have gjort klageren særskilt opmærksom herpå.

På baggrund af de konkrete omstændigheder kan det ikke tillægges betydning, om klageren havde erfaring med afregning af udenlandske aktiekøb via banken, herunder at afregningsbeløb som følge af udsving i valutakursen kunne variere i forhold til ønskede handelsbeløb.

Vi finder herefter, at Nordea Bank i forbindelse med klagerens aktiehandel den 12. maj 2010 skal betale klageren et beløb svarende til kursdifferencen på japanske yen den 12. og 17. maj 2010.

Der træffes afgørelse efter stemmeflertallet.

Som følge heraf træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Klagen tages ikke til følge.