Omlægning af obligationer til obligationsbaserede investeringsbeviser. Overførsel af værdipapirer mellem to depoter tilhørende samme kunde.
| Sagsnummer: | 441/2003 |
| Dato: | 23-03-2004 |
| Ankenævn: | Lars Lindencrone Petersen, Kåre Emtoft, Inge Frølich, Ole Simonsen, Astrid Thomas |
| Klageemne: |
Værdipapirer - køb, salg, rådgivning
|
| Ledetekst: | Omlægning af obligationer til obligationsbaserede investeringsbeviser. Overførsel af værdipapirer mellem to depoter tilhørende samme kunde. |
| Indklagede: | Danske Bank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Denne sag vedrører spørgsmålet, om indklagede har pådraget sig ansvar over for klageren i forbindelse med omlægning af en beholdning obligationer til obligationsbaserede investeringsbeviser i november 2003.
Sagens omstændigheder.
Klageren, der er født i 1936, har et kapitalpensionsdepot og et frit depot hos indklagede.
Den 11. november 2003 rettede klageren henvendelse til indklagede med ordre om salg af 151 stk. investeringsbeviser i Danske Invest Dannebrog, der lå i det frie depot.
Danske Invest Dannebrog er en investeringsforeningsafdeling, der investerer i danske obligationer med en gennemsnitlig varighed som mellemlange danske obligationer.
I forbindelse med ordren blev indklagede opmærksom på, at klageren i sit kapitalpensionsdepot havde nominelt 34.000 kr. 7% Danske Statsobligationer 2007. Indklagede anbefalede klageren at omlægge beholdningen til investeringsbeviser i Danske Invest Dannebrog, hvilket klageren accepterede.
Ved fondsafregninger af 12. november 2003 gennemførte indklagede klagerens salg af 151 stk. Danske Invest Dannebrog fra det frie depot til kurs 98,45 svarende til en kursværdi på 14.865,95 kr., klagerens salg af nominelt 34.000 kr. 7% Dansk Statslån 2007 fra kapitalpensionsdepotet til kurs 112,22 svarende til en kursværdi på 38.154.80 kr. og klagerens køb af 383 stk. Danske Invest Dannebrog til kapitalpensionsdepotet til kurs 98,70 svarende til en kursværdi på 37.802,10 kr.
Ved handlerne blev der beregnet kurtage på henholdsvis 44,60 kr., 175 kr. og 113,41 kr., i alt 333,01 kr.
Ved skrivelse af 15. november 2003 gjorde klagerens ægtefælle, M, indsigelse imod omlægningen af beholdningen af 7% Dansk Statslån 2007 til Danske Invest Dannebrog. M rejste på vegne af klageren krav om annullering af omlægningen uden omkostninger, hvilket indklagede afviste.
Parternes påstande.
Den 4. december 2003 har M på vegne klageren indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede tilpligtes at tilbageføre handlerne vedrørende kapitalpensionsdepotet uden omkostninger for klageren.
Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
M har anført, at klageren rettede henvendelse til indklagede alene med henblik på salg af investeringsbeviserne i det frie depot. Klageren var uforberedt på rådgivningen om salg af 7% obligationerne i kapitalpensionsdepotet, som indklagede tog initiativ til. Hun gav klart udtryk for, at hun ikke havde forstand på handel med værdipapirer.
Indklagede var bekendt med, at klageren ikke ønskede rådgivning. Den 31. oktober 2003 havde klageren fået tilsendt en samtykkeerklæring om tilladelse til telefonisk rådgivning, som hun bevidst undlod at underskrive og returnere.
Indklagedes fremgangsmåde må henføres under uanmodet forretningsførelse.
Indklagede burde i hvert fald have givet klageren mulighed for at drøfte en eventuel omlægning af 7% obligationerne med ham eller andre, før dispositionen blev gennemført.
Klageren er ikke spekulant men foretrækker sikre obligationer. Indklagede har med sin rådgivning varetaget egne interesser frem for klagerens.
Indklagede burde i hvert fald have begrænset omkostningerne ved handlerne ved at overføre investeringsbeviser fra det frie depot til kapitalpensionsdepotet.
Indklagede har anført, at der ikke blev rettet uanmodet henvendelse til klageren vedrørende rådgivning om værdipapirhandel. Klageren rettede selv henvendelse, idet hun ønskede at sælge investeringsbeviserne i det frie depot. I den forbindelse blev man opmærksom på, at klageren med fordel kunne omlægge sin beholdning af 7 % Danske Stat 2007 til Danske Invest Dannebrog. Klageren blev derfor rådgivet herom.
Ved at sælge 7 % obligationerne kunne klageren opnå en skattefri kursgevinst på ca. 4.000 kr. Klageren kunne således opnå et afkast af 38.000 kr. i Danske Invest Dannebrog. I 2001 og 2002 var afkastet på 6,5 % p.a. Afkastet af obligationerne var 7 % p.a. af 34.000 kr. Kursen på obligationerne ville bevæge sig mod 100 frem til indfrielsen i 2007. Stilles de to investeringer op over for hinanden, skal det årlige afkast i Danske Invest Dannebrog falde til 1,6 %, før klageren får et negativt resultat af omlægningen. Det forventes, at udbyttet i Danske Invest Dannebrog for 2003 bliver 4,75 %, hvoraf 1,38 % er skattefrit.
Det er af skattetekniske årsager ikke muligt at overføre værdipapirer fra et frit depot til et pensionsdepot uden at gennemføre et salg og et genkøb af værdipapirerne. Såfremt der er risiko for kurstab, er det mod et gebyr på 250 kr. i forbindelse med både salg og køb muligt at fastlåse kursen. Hvis der ikke er risiko for et stort kurstab, gennemføres handlerne på normal vis med beregning af kurtage. I klagerens tilfælde blev handlerne gennemført på normal vis, idet der ikke var risiko for stort kurstab. Den samlede kurtage for handlerne med Danske Invest Dannebrog var 158,01 kr. Handlerne blev således gennemført på den for klageren mest fordelagtige måde.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
Omlægningen af obligationerne i klagerens kapitalpensionsdepot til investeringsbeviser i november 2003 skete i henhold til aftale med klageren, og Ankenævnet finder ikke grundlag for at fastslå, at indklagede ved sin rådgivning af klageren i forbindelse hermed har begået fejl eller forsømmelser. Ankenævnet finder ikke, at aftalen blev indgået på baggrund af en uanmodet henvendelse fra indklagede i strid med dørsalgsloven.
Det er som anført af indklagede af skattetekniske årsager ikke muligt at overføre værdipapirer fra et frit depot til et pensionsdepot uden at gennemføre et salg og et genkøb af værdipapirerne. Ankenævnet finder ikke, at klageren herved er blevet påført urimelige omkostninger. Det bemærkes herved, at kursskæringen og kurtagen ved overførslen af de 151 stk. investeringsbeviser fra det frie depot til kapitalpensionsdepotet ikke overstiger gebyret på 250 kr. i forbindelse med salg og genkøb, som indklagede efter det oplyste ellers beregner sig.
Som følge heraf
Klagen tages ikke til følge.