Rådgivning vedrørende placering af pensionskonti samt børneopsparingskonti.
| Sagsnummer: | 48 /2004 |
| Dato: | 17-06-2004 |
| Ankenævn: | John Mosegaard, Hans Daugaard, Anne Dehn Jeppesen, Astrid Thomas, Ole Jørgensen |
| Klageemne: |
Børneopsparingskonto - placering
Puljepension - rådgivning om placering |
| Ledetekst: | Rådgivning vedrørende placering af pensionskonti samt børneopsparingskonti. |
| Indklagede: | Sydbank |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
Indledning.
Denne klage vedrører indklagedes rådgivning vedrørende klagerens og dennes ægtefælles placering af pensionsmidler samt placering af børneopsparingskonti tilhørende parrets to børn.
Sagens omstændigheder.
På et møde ultimo november/primo december 1999 i indklagedes Kolding Storcenter afdeling rådgav indklagede klageren og dennes ægtefælle M om placeringen af klagerens kapitalpension, M's kapitalpension og ratepension samt to børneopsparingskonti tilhørende parrets børn født i henholdsvis 1991 og 1996. Rådgivningen omfattede endvidere placeringen af frie midler tilhørende klageren og de to børn. Klageren og M er født i 1958 henholdsvis 1954.
Den 16. december 1999 underskrev klageren tillæg til aftale om børneopsparing vedrørende klagerens og M's børn, hvorefter begge børneopsparingskonti skulle tilknyttes indklagedes "Europæisk Aktiepulje" 100 %. Af aftalerne fremgår umiddelbart inden klagerens underskrift:
"Undertegnede opretter af børneopsparingen har modtaget og er bekendt med reglerne for deltagelse i puljerne - herunder vilkårene for udmeldelse og udtræden.
Undertegnede er også bekendt med, at puljeafkastet, som det er anført i reglerne, kan være både positivt og negativt. Især vil afkast af aktiepuljerne kunne svinge meget."
Af "Regler for deltagelse i puljerne - børneopsparing", som fremgik af tillæggets bagside, fremgår bl.a.:
"4. Afkast
…
Afkastet baseres på en beregning af de bagvedliggende aktiver (puljeaktiver). Afkastet kan derfor være både positivt og negativt.
Eventuelt negativt afkast modregnes i puljekontoens indestående. Det kan medføre, at puljekontoens indestående kan formindskes."
Den 17. december 1999 afregnede indklagede klagerens og M's børns køb af hver 64 stk. investeringsbeviser i Sydinvest Verden svarende til et afregningsbeløb på 15.968 kr. Sydinvest Verden er en aktiebaseret afdeling af Sydinvest.
Den 21. december 1999 underskrev klageren tillæg vedrørende sin kapitalpensionskonto, hvorefter denne blev tilknyttet indklagedes "Europæisk Aktiepulje" 100 %. Af blanketten fremgik inden underskriften tilsvarende oplysning som anført på aftalen om ændring af børneopsparingskontienes placering. M underskrev samtidig blanketter vedrørende sin kapitalpension og ratepension, som ligeledes blev tilknyttet "Europæisk Aktiepulje" 100 %.
Af sagen fremgår, at klageren samtidig placerede 100.000 kr. af sine fri midler i investeringsbeviser Sydinvest Dannebrog, der er en obligationsbaseret afdeling.
Klagerens kapitalpensionskonto, der ved udgangen af 1999 havde en værdi på knap 95.000 kr., havde ultimo 2003 en værdi på knap 60.000 kr. I perioden blev der indbetalt 11.000 kr. på ordningen. M's kapitalpension og ratepension havde ved udgangen af 1999 en samlet værdi på ca. 55.000 kr. Ved udgangen af 2003 var værdien af ordningerne ca. 30.000 kr.
Værdien af klagerens og M's børns børneopsparingskonti var primo 2000 ca. 42.000 kr. henholdsvis ca. 25.000 kr. Ved udgangen af 2003 var værdien af kontiene for begges vedkommende ca. 23.000 kr. På den ene af kontiene var der i perioden indbetalt i alt 12.000 kr.
Værdien af klagerens og M's børns investeringsbeviser i Sydinvest Verden var ved udgangen af 2003 8.736 kr. for hver.
Ved skrivelse af 16. december 2003 rettede klageren og M henvendelse til indklagede vedrørende indklagedes rådgivning i forbindelse med ændringerne i 1999 af placeringen af deres pensionsordninger og børnenes børneopsparingskonti samt børnenes køb af investeringsbeviser i Sydinvest Verden. Klageren anførte, at de havde mistet ca. 133.000 kr. af ca. 251.000 kr. svarende til et tab på 53,19 %. Klageren anførte bl.a., at indklagede ved rådgivningen ikke havde taget hensyn til, at de ikke var villige til at løbe en unødig risiko, ligesom de ikke var blevet informeret om risikoen ved den foreslåede placering af deres midler. Indklagedes rådgivning havde ført til, at formuen var blevet placeret med 71,54 % i aktier og 28,45 % i obligationer, hvad de anså for kritisabelt.
Ved skrivelse af 22. januar 2004 afviste indklagede klagen.
Parternes påstande.
Klageren har den 2. marts 2004 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede skal tilpligtes at regulere hendes og M's pensionsordninger samt børnenes børneopsparingskonti, som om der i 1999 maksimalt var blevet investeret 25 % i aktier og resten i obligationer.
Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.
Parternes argumenter.
Klageren har anført, at indklagede ydede mangelfuld rådgivning forud for beslutningen om ændringen af placeringen af pensionsordningerne og børneopsparingskontiene.
De blev ikke informeret om, hvor stor en risiko de løb ved at investere næsten ¾ af midlerne i aktier. Dette har medført betydeligt tab for dem.
De understregede over for indklagedes medarbejder, at de ikke kendte særligt meget til aktier og obligationer. De var ikke villige til at løbe en unødig risiko.
Særligt for så vidt angår børneopsparingskontiene finder de, at investeringen i aktier er at gamble med børnenes penge.
Indklagede har anført, at klageren og M ved mødet oplyste, at de havde en tidshorisont på omkring 10 år.
Rådgiveren gennemgik historiske afkastmodeller for forskellige obligationer og aktiepuljer og fremkom med forskellige investeringsforslag. Medarbejderen informerede om risikoen ved forskellige investeringstyper, herunder om sammenhængen mellem risiko og spredning. Medarbejderen oplyste endvidere, at aktieinvestering er langsigtet, og at der må forventes betydelige kursudsving.
Anbefalingerne til klageren fremkom på baggrund af oplysningen om en investeringshorisont på omkring 10 år. Man anbefalede på baggrund af den lange tidshorisont investering i obligationer og lavrisikoaktiepuljer med stor geografisk og branchemæssig spredning.
"Europæisk Aktiepulje" investerer i europæiske aktier, og investeringerne foretages ud fra en langsigtet investeringshorisont, hvilket fremgår af indklagedes retningslinier for administration af puljepension.
Det var klagerens egen beslutning, om klageren ønskede at følge indklagedes anbefalinger, herunder fordelingen mellem aktier og obligationer.
Indklagede rådgav ud fra forventninger til markedet. Indklagede giver ikke garanti for, at forventningerne bliver indfriede. Det er derfor klagerens egen risiko, hvorvidt investeringerne viser sig fordelagtige eller ej.
Klageren er blevet gjort opmærksom på risikoen for store kursudsving.
I perioden efter investeringerne var gennemført, udviklede det europæiske aktiemarked sig negativt, og medio/ultimo 2001 blev placeringen af midlerne drøftet med klageren, der valgte at fastholde investeringerne. Placeringen blev endvidere drøftet i december 2002 og maj 2003, og ved begge lejligheder fastholdt klageren investeringerne.
Klageren har ikke dokumenteret et endeligt tab i forhold til forudsatte tidshorisont på 10 år, idet der kun er gået 4-5 år, siden investeringen blev besluttet.
Ankenævnets bemærkninger og konklusion.
På mødet i november/december 1999 hos indklagede blev placeringen af klagerens og M's pensionsordninger samt deres børns børneopsparingskonti drøftet, ligesom drøftelserne omfattede placeringen af klagerens og børnenes frie midler. Det lægges til grund, at klageren og M blev orienteret om indklagedes "Europæisk Aktiepulje", og at klageren og M på denne baggrund valgte at placere deres pensionsordninger, såvel som børnenes børneopsparingskonti i denne pulje. Af de underskrevne aftaler vedrørende tilknytning til denne pulje fremgår, at puljeafkastet kan være positivt, såvel som negativt. Det er ikke godtgjort, at indklagede begik fejl eller forsømmelser i forbindelse med rådgivningen herom. Ankenævnet finder heller ikke grundlag for at kritisere indklagedes rådgivning om placeringen af klagerens og børnenes frie midler.
Som følge heraf
Klagen tages ikke til følge.