Afgørelse

Indsigelse mod afregningskurs ved køb af aktier.

Indledning.

Sagen vedrører klagerens indsigelse om, at hans køb af aktier i Sparekassen Faaborg A/S skete til en kurs, der afveg fra børskursen.

Sagens omstændigheder.

Den 8. januar 2009 henvendte klageren sig hos Sparekassen Faaborg og afgav kl. 16.45 ordre om køb af aktier i sparekassen for 98.000 kr. Sparekassen oplyste, at aktien blev handlet til kurs 750. Klageren accepterede kursen og sparekassen forsøgte herefter at skaffe 130 stk. aktier, svarende til et beløb på ca. 98.000 kr.

Sparekassen kunne ikke købe det ønskede antal aktier på fondsbørsen. Sparekassen kontaktede en aktionær, som havde en salgsordre placeret direkte i sparekassen. Aktionæren accepterede salg af 130 stk. aktier til kurs 750, som sparekassen købte til klageren.

Af fondsnota af 9. januar 2009 fremgår, at købet blev gennemført den 8. januar 2009 som en markedskurshandel "over the counter", og at bedste udbudskurs var 750 og bedste budkurs var 700.

Den 7. maj 2009 skrev klageren en mail til sparekassen, hvor han klagede over, at de købte aktier var blevet afregnet til kurs 750, da han efterfølgende havde erfaret, at aktierne tidligere samme dag var noteret til kurs 725 og senere, umiddelbart før han havde afgivet sin købsordre til sparekassen, var noteret til kurs 700.

Den 18. maj 2009 afslog sparekassen at yde klageren kompensation.

Ankenævnets sekretariat har under sagen bedt sparekassen redegøre for, hvordan aktiekøbet skete i overensstemmelse med reglerne for best execution samt redegøre for, hvor mange aktier der var til salg på børsen (Nasdaq OMX) og til hvilken udbudskurs. I forlængelse heraf modtog sekretariatet ovennævnte fondsnota og fik oplyst, at sparekassen ikke har adgang til oplysninger om antallet af aktier til salg på børsen på handelstidspunktet, men måtte konstatere, at det ikke var muligt at skaffe de ønskede 130 stk. aktier.

Parternes påstande.

Klageren har den 22. juli 2009 indbragt sagen for Ankenævnet, der forstår påstanden således, at Sparekassen Faaborg skal betale 6.500 kr., som kompensation for tabet ved, at aktierne blev købt til kurs 750 i stedet for kurs 700.

Sparekassen Faaborg har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at han købte aktierne til kurs 750, som var den kurs, som sparekassen oplyste var dagskursen.

På fondsbørsen blev aktierne samtidigt handlet til kurs 700. Han kunne således have købt aktierne billigere.

Sparekassen Faaborg har anført, at klageren ønskede en strakshandel og accepterede kurs 750.

Sparekassen skaffede det ønskede antal aktier til den aftalte pris.

Prisen var den bedst mulige på handelstidspunktet.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Ifølge bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer § 3, stk. 2 bestemmes best execution ud fra det samlede vederlag, medmindre formålet med udførelsen af ordren tilsiger, at øvrige elementer er relevante, herunder hvis en kunde lægger vægt på, at ordren udføres så hurtigt som muligt. Sparekassen har gjort gældende, at klageren ønskede en strakshandel, hvilket klageren ikke har bestridt under sagen. Imidlertid finder Ankenævnet ikke, at der er tilstrækkeligt med holdepunkter til at lægge til grund, at klageren udtrykkeligt gav udtryk for, at en hurtig gennemførelse af ordren var vigtigere for ham end at opnå den bedste pris. Det bemærkes herved, at sparekassens betingelser for handel med værdipapirer ikke nævner strakshandel som en ordretype.

Tre medlemmer – John Mosegaard, Erik Sevaldsen og Karin Sønderbæk – udtaler:

Vi finder det kritisabelt, at sparekassen ikke indhentede klagerens samtykke til, at hans ordre blev udført uden om fondsbørsen, jf. bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer § 4, stk. 7. Henset til sagens konkrete omstændigheder findes dette dog ikke at have betydning for sagens resultat, idet vi ikke finder det godtgjort, at det var muligt for sparekassen på klagerens vegne at købe 130 stk. aktier i sparekassen til en bedre kurs end kurs 750. I den forbindelse lægges der vægt på, at bedste udbudskurs på fondsbørsen ifølge afregningsnotaen var kurs 750.

Vi stemmer derfor for, at klagen ikke tages til følge.

To medlemmer – Carsten Holdum og Jørn Ravn – udtaler:

Vi finder, at sparekassen i det omfang det havde været muligt at købe aktierne på fondsbørsen til en lavere kurs end 750 burde have gjort det. Vi stemmer derfor for, at sparekassen har pådraget sig et erstatningsansvar i dette omfang.

Der træffes afgørelse efter stemmeflertalet.

Som følge heraf træffes følgende

afgørelse:

Klagen tages ikke til følge.