Omlægning af obligationer med kort løbetid til obligationer med lang løbetid.
| Sagsnummer: | 105 /1995 |
| Dato: | 28-12-1995 |
| Ankenævn: | Peter Blok, Kirsten Nielsen, Ole Simonsen, Jens Ole Stahl |
| Klageemne: |
Værdipapirer - køb, salg, rådgivning
|
| Ledetekst: | Omlægning af obligationer med kort løbetid til obligationer med lang løbetid. |
| Indklagede: | |
| Øvrige oplysninger: | |
| Senere dom: | |
| Pengeinstitutter |
I december 1993 rettede indklagedes Vallensbæk afdeling henvendelse til en række kunder med større værdipapirdepoter, herunder klageren, med henblik på at orientere om de forventninger, som indklagede havde til rente- og kursudviklingen. På baggrund heraf blev der den 16. december 1993 afholdt et møde med klageren, hvor indklagede redegjorde for disse forventninger. Der aftaltes en omlægning af klagers depotbeholdning fra 682.000 kr. 6% Dansk Statsgældsbevis 1996 I til kurs 100,55 til 808.000 kr. 6% Dansk Kredit 2026 til kurs 89,15.
I 1. halvår af 1994 rettede klageren flere gange henvendelse til indklagede for at drøfte investeringen. Klageren har oplyst, at indklagede frarådede ham at sælge de obligationer, han havde købt i december 1993. Indklagede har bestridt dette.
Klageren har indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at indklagede tilpligtes at erstatte det tab, han har lidt ved omlægningen af obligationsbeholdningen i december 1993.
Indklagede har nedlagt påstand om frifindelse.
Klageren har anført, at han indtil mødet den 16. januar 1993 udelukkende har investeret i korte obligationer, bl.a. fordi han omkring år 2000 skulle bruge pengene ved overgang til pension. Afdelingens bestyrer overtalte ham til at foretage en omlægning til lange obligationer, idet bestyreren anførte, at han ikke skulle "være nervøs for det, banken skal nok fortælle, når det er tid at sælge obligationerne igen". I foråret 1994 frarådede indklagede ham at sælge de omhandlede obligationer og opfordrede ham til at tage den med ro og se tiden an.
Indklagede har anført, at vurderingen af og oplysningerne om de generelle forventninger til renteudviklingen ikke var udtryk for overtalelse eller forsøg herpå, men en understregning af, at rådet netop byggede på forventninger. Rådgivningen indeholdt derimod ingen garanti på forventningernes opfyldelse. Det blev tilkendegivet, at udviklingen på værdipapirmarkedet fortsat ville blive fulgt, men der blev ikke givet løfte om, at man ville kontakte klageren i tilfælde af væsentlige kursændringer. I perioden fra februar til sommeren 1994 drøftedes kursudviklingen flere gange. Klageren var således selv opmærksom på kursudviklingen i den pågældende periode. Det er på intet tidspunkt frarådet klageren at foretage en ny omlægning. Den rådgivning, der er ydet dels ved omlægningen, dels efterfølgende, har bygget på forventningerne til en renteudvikling, og der har på intet tidspunkt være indeholdt en tilsikring af en bestemt kursudvikling.
Ankenævnets bemærkninger:
Ankenævnet finder det ikke godtgjort, at indklagede har begået ansvarspådragende fejl ved sin rådgivning af klageren forud for omlægningen af hans obligationsbeholdning i december 1993 eller i forbindelse med de efterfølgende drøftelser om afhændelse af de købte obligationer. Det bemærkes herved, at klageren måtte indse, at indklagedes rådgivning var baseret på forventinger til rente- og kursudviklingen, som kunne vise sig ikke at holde stik, og at han derfor selv måtte træffe den endelige beslutning og bære risikoen for denne.
Som følge heraf
Klagen tages ikke til følge.