Afgørelse

Spørgsmål om fejlagtig rådgivning om indfrielse af kapitalbeviser.

Medhold klager


Indledning.

Denne sag vedrører klagerens krav om erstatning som følge af bankens rådgivning om indfrielse af kapitalbeviser.

Sagens omstændigheder.

Klageren var kunde i Amagerbanken, hvor hun havde flere værdipapirdepoter.

Den 2. september 2004 udfyldte og underskrev klageren en tegningsblanket for kapitalbeviser i Amagerbanken. Af tegningsblanketten fremgik bl.a. følgende:

"…

Kapitalbeviser 2004/2012 for ansvarlig kapital i Amagerbanken

Tegningsperiode 8. september 2004 - 21. september 2004 kl. 16 (begge dage inkl.)

…

Tegning
I henhold til tegningsprospektets betingelser tegner jeg/vi 60 stk. kapitalbeviser 2004/2012 for ansvarlig kapital i Amagerbanken Aktieselskab á nom. DKK 1.000 pr. stk.

..."

Den 23. september 2004 blev tegningen gennemført til kurs 100 med valørdato den 28. september 2004. Papirerne blev lagt ind på klagerens værdipapirdepot -094.

Klageren fik den 31. august 2007 fremlagt et investeringsforslag for obligationer. Af investeringsforslaget fremgik bl.a. "5,01 % AMBK" med udløb angivet til "2009(12)". Varighed var angivet med "1".

Den 12. december 2007 købte klageren 12 stk. 5,01 % kapitalbeviser 04/2012 i Amagerbanken til kurs 99,250, der blev lagt ind på klagerens værdipapirdepot -688.

Samme dag købte klageren 32 stk. 5,01 % kapitalbeviser 04/2012 i Amagerbanken til kurs 99,250, der blev lagt ind på klagerens værdipapirdepot -057.

Handlerne blev begge foretaget som markedsordrer.

Den 14. december 2007 købte klageren yderligere 549 stk. 5,01 % kapitalbeviser i Amagerbanken 04/2012 til kurs 99,250. Papirerne blev lagt ind på klagerens værdipapirdepot -640.

Ved brev af 11. oktober 2009 skrev klageren bl.a. følgende til banken:

"…

Jeg er ligeledes blevet vejledt af [bankens medarbejder] til at købe kapitalbeviser idet det over for mig er blevet fremstillet således at beviserne ville blive udbetalt d.18.09.09. Det meste af min formue er placeret i disse beviser. Jeg er nu blevet nervøs efter at udbetalingen ikke er sket.

Jeg har netop valgt produktet, da det ville falde sammen med overgang til efterløn.

…"

Ved brev af 13. november 2009 svarede banken, at løbetiden på klagerens 5,01 % Kapitalbeviser Amagerbanken 04/2012 var 8 år, men at Amagerbanken efter forudgående tilladelse fra Finanstilsynet havde ret til at indfri kapitalbeviserne efter 5 år. Det fremgik videre af brevet:

"…

Indtil 2008 havde det gennem mange år været fast kutyme blandt danske pengeinstitutter, at sådanne kapitalbeviser blev udstedt med en samlet løbetid på 8 år men at beviserne indfriedes efter 5 år.

Amagerbankens forventning har således indtil for nylig været, at også 5,01 % Kapitalbeviser Amagerbanken 04/2012 ville blive indfriet efter 5 år, altså i september 2009.

Da Amagerbankens ansøgning om den såkaldte " Bankpakke 2" imidlertid stadig er under behandling, har banken ikke fået Finanstilsynets tilladelse til at indfri disse kapitalbeviser.

…"

Da klageren i januar 2010 var blevet bekendt med bankens kapitaludvidelse ultimo 2009, tog hun ved brev af 6. januar 2010 atter kontakt til banken med henblik på indfrielse af kapitalbeviserne.

Ved brev af 7. januar 2010 oplyste banken klageren om, at der fortsat ikke forelå nogen afklaring af, om banken ville søge Finanstilsynets godkendelse til at indfri kapitalbeviserne før udløb den 28. september 2012.

Ved brev af 26. februar 2010 anfægtede klageren, at banken havde ændret renten uden hendes accept. Herudover anmodede klageren atter om indfrielse af kapitalbeviserne.

Ved brev af 9. marts 2010 oplyste banken klageren om, at renteændringen skete i overensstemmelse med de betingelser, der fremgik af tegningsprospektet vedrørende udbuddet af kapitalbeviser i Amagerbanken i september 2004. Det fremgik videre af brevet:

"…

Den 2. september 2004 underskrev De en tegningsblanket, hvor De med henvisning til tegningsprospektets betingelser – herunder de ovenfor citerede rentebetingelser – tegnede nom. Kr. 60.000 af disse kapitalbeviser. Vi vedlægger til Deres orientering en kopi af denne tegningsblanket.

Da De således har erhvervet kapitalbeviserne i Amagerbanken i henhold til tegningsprospektet, hvor betingelserne om rentevilkårene tydeligt fremgår, ønsker vi ikke at imødekomme Deres ønske om at tilbagekøbe disse værdipapirer.

…"

Banken vedlagde sammen med brevet af 9. marts 2010 til klageren et eksemplar af tegningsprospektet, som også er fremlagt under sagen.

Af prospektet fra september 2004 fremgår bl.a. følgende:

"…

Anvendelse af provenu
Den ansvarlige lånekapital optages med henblik på at fastholde kapitalgrundlaget for bankens fortsatte udvikling og for at sikre en hensigtsmæssig forfaldsstruktur for den samlede supplerende kapital.

Kapitalbevisernes vilkår

…

Salgskurs og stykstørrelse
Kapitalbeviserne vil blive udbudt til salg til kurs 100 franko i stykstørrelse på DKK 1.000,00.
Der udstedes ingen fysiske kapitalbeviser.

Amortisation
Kapitalbeviserne er stående lån og forfalder til indfrielse til kurs 100 den 28. september 2012, medmindre de er førtidsindfriet i overensstemmelse med afsnittet "Førtidig indfrielse" nedenfor.

Kuponrente indtil Amagerbankens første adgang til førtidsindfrielse samt fastsættelse heraf
Fra den 28. september 2004 til den 28. september 2009 forrentes kapitalbeviserne med en fast rente, der fastsættes af Amagerbanken den 8. september 2004 og vil blive offentliggjort ved meddelelse til Københavns Fondsbørs senest den 8. september 2004 kl. 09.00.

...

Forrentning fra den 28. september 2009 samt fastsættelse heraf
Kapitalbeviserne forrentes fra og med den 28. september 2009 og indtil den 28. september 2012 med en kuponrente svarende til summen af den af Danmarks Nationalbank offentliggjorte CIBOR-sats for en løbetid på 6 måneder tillagt 3,00 procent-point p.a.

...

Udløbsdato
Kapitalbeviserne udløber den 28. september 2012, medmindre de er førtidsindfriet, jf. afsnittet "Førtidig indfrielse" nedenfor.

Løbetid
8 år med mulighed for førtidig indfrielse efter 5 år, jf. afsnittet "Førtidig indfrielse" nedenfor.

…

Førtidig indfrielse
Fra og med den 28. september 2009 kan Amagerbanken Aktieselskab, under forudsætning af Finanstilsynets godkendelse, førtidsindfri kapitalbeviserne til kurs 100 på en hvilken som helst rentebetalingsdag med 30 kalenderdages varsel afgivet i overensstemmelse med afsnittet "Meddelser/varsler" nedenfor.

Opsigelighed
Kapitalbeviserne er uopsigelige fra kapitalbevisejernes side i hele kapitalbevisernes løbetid.

…

Retsstilling
Kapitalbeviserne er ansvarlig kapital i Amagerbanken Aktieselskab i form af efterstillede kapitalindskud jf. lovbekendtgørelse nr. 1268 af 19. december 2003 om finansiel virksomhed med senere ændringer ("Lov om finansiel virksomhed"), § 36 om efterstillet kapital.

Kapitalbeviserne kan af kapitalbevisejerne kun kræves tilbagebetalt før den aftalte forfaldsdato, såfremt Amagerbanken Aktieselskab træder i likvidation eller erklæres konkurs.

…"

Parternes påstande.

Klageren har den 29. marts 2010 indbragt sagen for Ankenævnet med påstand om, at Amagerbanken skal indfri kapitalbeviserne.

Amagerbanken har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at hun efter rådgivning fra banken og på baggrund af det fremlagte investeringsforslag den 14. december 2007 købte kapitalbeviser for 549.000 kr.

Hun blev oplyst, at kapitalbeviserne udløb i 2009 i overensstemmelse med investeringsforslaget.

Hun blev ikke forelagt noget prospekt og købte på grund af den korte løbetid produktet i tillid til bankens rådgivning.

Amagerbanken har anført, at klageren ønskede en høj forrentning af sin investering, hvorfor bankens kapitalbeviser blev drøftet. I den forbindelse var forventningen i overensstemmelse med pengeinstitutternes hidtidige faste praksis, at banken ville søge at benytte sig af muligheden for at indfri kapitalbeviserne allerede efter 5 år fra udstedelsestidspunktet, altså i september 2009.

Der blev i sagens natur imidlertid ikke givet nogen garanti over for klageren, at dette faktisk ville ske.

Klageren har med sin underskrift på tegningsblanketten accepteret betingelserne for tegning af kapitalbeviserne.

Såvel indfrielses- som rentevilkårene for kapitalbeviserne er tydeligt beskrevet i tegningsprospektet.

Henset til en samlet vurdering af indklagedes kapitalgrundlag er det vurderet uhensigtsmæssigt, at indfri kapitalbeviserne på nuværende tidspunkt, og indklagede har ikke fået Finanstilsynets tilladelse til førtidig indfrielse.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Klageren har anført, at investeringen i kapitalbeviser den 12. og 14. december 2007 skete i henhold til bankens investeringsforslag af 31. august 2007. I investeringsforslaget blev kapitalbevisernes udløb angivet til "2009(12)", ligesom der under varighed var angivet "1". Som anført af banken var der således på det tidspunkt en formodning for, at kapitalbeviserne ville blive indfriet i september 2009.

Det fremgår af klagerens brev til banken af 11. oktober 2009, som var umiddelbart efter tidspunktet for kapitalbevisernes forventede udløb, at hun netop havde valgt produktet, da det ville falde sammen med hendes overgang til efterløn, og det lægges til grund, at dette havde været afgørende forudsætning for hende, som havde været kendelig for banken.

Under disse omstændigheder og ud fra et synspunkt om risikospredning, tager Ankenævnet klagen til følge.

Som følge heraf træffes følgende

a f g ø r e l s e :

Amagerbanken skal inden fire uger kurtagefrit tilbagekøbe klagerens beholdning af kapitalbeviser erhvervet den 12. og 14. december 2007.

Klagegebyret tilbagebetales klageren.