Afgørelse

Indsigelse mod placering af kapitalpensionsmidler. Lav risikovillighed.

Indledning.

Denne sag vedrører klagerens krav om erstatning for tab ved placering af kapitalpensionsmidler i værdipapirer.

Sagens omstændigheder.

Klageren, der er født i 1940, overførte i begyndelsen af oktober 2007 en kapitalpensionskonto med et tilknyttet værdipapirdepot fra pengeinstituttet P til Max Bank.

Kapitalpensionsordningen havde en værdi på ca. 208.000 kr., som hos P var fordelt med ca. 34.000 kr. kontant, ca. 22.000 kr. i aktier i P og ca. 153.000 kr. i investeringsbeviser i Danske Invest Dannebrog, som investerer i obligationer, herunder skatkammerbeviser udstedt i danske kroner.

I forbindelse med overførslen blev der udfyldt et skema vedrørende klagerens investeringsprofil. Det fremgår, at tidshorisonten for kapitalpensionsmidlerne var 3 år, og at klagerens risikovillighed var 3 (1-3 = lav risiko, 4-7 = mellem risiko, 8-10 = høj risiko). Klageren havde kendskab til, men ikke erfaring med obligationer, aktier og investeringsbeviser. Hendes samlede økonomi var egnet til investering.

Ved fondsnotaer af 5. oktober 2007 gennemførte banken klagerens salg af aktierne i P og investeringsbeviserne i Danske Invest Dannebrog.

Ved fondsnotaer af samme dato gennemførte banken klagerens køb af 564 stk. investeringsbeviser i Bankinvest Højrentelande til en kursværdi på knap 55.000 kr. (kurs 97,20), 1.114 stk. investeringsbeviser i Bankinvest Korte Danske Obligationer Pension Erhverv for knap 110.000 kr. (kurs 98,55) og 79 stk. aktier i Max Bank for knap 40.000 kr. (kurs 504).

Ved brev af 26. september 2008 henvendte klageren sig til banken om værdipapirerne, hvis værdi var faldet betydeligt.

Ved brev af 13. oktober 2008 afviste banken at have pådraget sig noget erstatningsansvar over for klageren i forbindelse hermed.

Den 17. marts 2009 indgav klageren en klage over Max Bank til Ankenævnet.

Pr. den 3. april 2009 havde klagerens kapitalpensionsordning en værdi på ca. 155.000 kr.

Parternes påstande.

Klageren har nedlagt påstand om, at Max Bank skal holde hende skadesløs for tabet ved investeringerne.

Max Bank har nedlagt påstand om frifindelse.

Parternes argumenter.

Klageren har anført, at placeringen af kapitalpensionsmidlerne var i strid med hendes risikoprofil, som var lav risiko, og investeringshorisonten, som var på tre år. Banken burde have rådgivet hende til at afvikle investeringerne via P for i stedet at placere kapitalpensionsmidlerne kontant.

Ved kapitalpensionsordningens udløb skulle midlerne bruges og ikke genplaceres. Der var derfor ikke i realiteten tale om en investeringshorisont på mere end tre år.

Hun har sparet hele sit liv, og kapitalpensionen udgør en stor del af hendes formue. I stedet for at varetage hendes interesser har banken varetaget sin egen interesse i at få en indtjening ved værdipapirhandlerne. Hun erindrer ikke de pågældende handler og mener ikke at have underskrevet nogen fondsordre.

Banken bør tilbagekøbe værdipapirerne til anskaffelseskursen den 5. oktober 2007.

Max Bank har anført, at placeringen af kapitalpensionsmidlerne stemte overens med klagerens investeringsprofil.

Bankinvest Korte Danske Obligationer Pension Erhverv betragtes som et lavrisikoprodukt, hvor investeringsstrategien er fokuseret på investeringer i danske stats- og realkreditobligationer.

Bankinvest Højrentelande anses ligeledes som et lavrisikoprodukt, om end at risikoen ligger i en højere ende af lav risiko området. Investeringsstrategien er fokuseret på udenlandske stats- og virksomhedsobligationer med en godkendt kreditværdighed i markeder i udvikling.

Produkterne fra Bankinvest anbefales fortsat til investeringskunder med lav risiko profil.

Investeringen i Max Bank aktier blev foretaget under iagttagelse af bankens retningslinjer herfor. Aktiekøbet udgjorde en beskeden del af klagerens formue. I 2007 blev bankaktier betragtet som en god og sikker investering.

Klageren underskrev ikke fondsordrer, men modtog fondsnotaer for handlerne den 5. oktober 2007.

Klageren blev rådgivet i overensstemmelse med MiFID og bankens anbefalinger på daværende tidspunkt.

Klageren har mulighed for at beholde værdipapirerne eller en del af dem efter det fyldte 70. år.

Faldet i værdien af klagerens investeringer skyldes ikke dårlig rådgivning men den uforudsigelige og globale kreditkrise, der blussede op i 2008 med kraftige og hurtige kursfald til følge.

Ankenævnets bemærkninger og konklusion.

Ankenævnet finder, at placeringen af klagerens kapitalpensionsmidler med hovedparten i investeringsbeviser i Bankinvest Korte Danske Obligationer og en spredning af de resterende midler på henholdsvis Bankinvest Højrentelande og Max Bank aktier ikke var uoverensstemmende med klagerens investeringsprofil med lav risiko og kort investeringshorisont.

Det må lægges til grund, at klageren i forbindelse med investeringerne modtog fondsnotaerne vedrørende handlerne.

Det kan ikke bebrejdes banken, at den ikke forudså kursfaldet på investeringerne i 2008.

Klagen tages ikke til følge.